Creacion

TALLER DE DIRECCIÓN FINANCIERA.
I. LA PLANEACIÓN FINANCIERA.
ELEMENTOS BASICOS:
1.- Los Flujos Financieros:
2.- La Información Financiera:

3.- Los Objetivos Financieros:
Con el propósito de garantizar el pago total y oportuno de las obligaciones garantizadas, la Compañía en enero de 2009, firmó un contrato de fideicomiso de activos en garantía con La Fiduciaria S.A. en donde laCompañía actúa como fideicomitente, y el Banco de Crédito del Perú como representante de los fideicomisarios (Banco de Crédito del Perú y BBVA Banco Continental). Durante el 2011, como consecuencia de los nuevos contratos de retro-arrendamientos financieros explicados en (b) y (d), se acordó que este fideicomiso siga vigente, a pesar de haber cancelado las deudas descrita en (c) y por lo tanto estagarantiza las obligaciones generadas por los contratos de retro-arrendamiento financiero descritos anteriormente.
Los activos relacionados a este fideicomiso corresponden a hoteles de propiedad de la Compañía, ubicados en Lima, Cuzco, Urubamba, Puno, Trujillo y Paracas. El valor de realización de este fideicomiso, deberá ser como mínimo 1.25 veces el importe dispuesto y pendiente de pago, siendo laprimera medición cuando los hoteles en construcción sean terminados en su totalidad. Los nuevos contratos de retroarendamiento financiero no contemplan otros ratios que cumplir diferente al indicado anteriormente.
En el caso de incumplimiento del pago de las cuotas de las obligaciones financieras, el BBVA Banco Continental y el Banco de Crédito del Perú según lo que estipula el contrato de garantíamobiliaria tomarán como parte de pago los flujos provenientes de los cobros efectuados pendientes con las tarjetas de crédito Visa y Mastercard en la modalidad de “pass through” de los huespedes, y sólo serán de libre disposición de la Compañía cuando se hayan cubierto los pagos correspondientes.
4.- El Diagnóstico Financiero
ANÁLISIS DE SENSUBILIDAD:
Análisis de sensibilidad | Cambio en tasasde cambio | Ganancia (Pérdida) antes de impuestos |
_________________________ |
% | 2011 | 2010 |
S/.(000) | S/.(000) |
Devaluación - |
Nuevos Soles | 5 | 4,475 | 5,650 |
Nuevos Soles | 10 | 8,952 | 11,000 |
Revaluación - |
Nuevos Soles | 5 | (4,475) | (5,650) |
Nuevos Soles| 10 | (8,952) | (11,000) |

ANÁLISIS DEL SECTOR:
Según las cifras del Concejo Mundial de Turismo, el turismo como actividad económica representa el 9.2% del PBI mundial, el 4.8% de las exportaciones internacionales y el 5% de las inversiones. En el ranking mundial de competitividad turística, el Perú ocupa el lugar 69 de 139 economías. Países como México, Costa R ica y Puerto R ico ocupanlos primeros lugares entre los latinoamericanos en los puestos 43, 44 y 45, respectivamente.
Entre los 25 países de Centro y Sudamérica, el Perú está en la posición número 13. Le anteceden Uruguay, Chile y Costa R ica, pero supera a R epública Dominicana y Colombia.
A nivel mundial, las llegadas de turistas internacionales crecieron un 4.4% en el 2011, hasta alcanzar un total de 980 millones–frente a los 939 millones del 2010–. El año se caracterizó por el estancamiento de la recuperación económica, grandes cambios políticos en O riente Medio y el norte de Á frica, así como por algunos desastres naturales en el Japón. Las llegadas internacionales en América del Sur se incrementaron en 10% y, por segundo año consecutivo, encabezaron el crecimiento
5.- Los Estados Previsionales: Balances,Cuentas De Resultado, Fuentes Y Usos De La Tesoreria.
Liquidez
No existe tendencia o evento que pueda afectar considerablemente la liquidez de la compañía.
Las cobranzas producto de las ventas son, aproximadamente, 80% en dólares americanos y 20% en nuevos soles, y nuestros préstamos bancarios están en dólares americanos, no exponiendo el negocio al riesgo cambiario. El período medio de...