crisis bancaria 1982

1. Antecedentes:Hasta 1981, el sistema financiero chileno estuvo sometido a un proceso de expansión de crédito. Hacia finales de ese año se colapsó. El desfavorable entorno macroeconómico debilitó substancialmente la capacidad de pago de los deudores, los cuales, en un período corto, enfrentaron caídas significativas en sus ventas como consecuencia de la recesión. Por otra parte, los precios delas acciones disminuyeron, afectando la salud financiera de las empresas, las cuales aparentaban sufrir problemas de liquidez de corto plazo, pero en realidad estaban inmersas en problemas de insolvencia de largo plazo. En este contexto, en 1981 se iniciaron una serie de quiebras industriales y bancarias. En noviembre de ese año, el gobierno determinó la intervención de tres bancos comerciales,un banco
de desarrollo y cuatro financieras que, juntas representaban más de un tercio de los activos del sistema financiero. Los bancos intervenidos empezaron a perder sus depósitos. Para enero de 1982, el gobierno ya administraba temporalmente una financiera y siete bancos, dos de los cuales eran los bancos mas grandes del país y sostenían alianzas estratégicas con los dos grupos industrialesmás poderosos. Estas instituciones controlaban el 45 por ciento de los préstamos totales y el 41 por
ciento de los depósitos totales en Chile.
2. Medidas adoptadas:
Las medidas de apoyo que las autoridades adoptaron para enfrentar la crisis fueron cuatro: medidas de asistencia a deudores internos; medidas de asistencia a intermediarios financieros; medidas para reforzar la supervisión bancaria yotras medidas de asistencia.
Medidas de asistencia a deudores internos: En 1983 y 1984, el Banco Central estableció esquemas de subsidio para permitir que los bancos reestructuraran una parte de los préstamos con las empresas a través de menores tasas de
interés y mayores plazos de vencimiento. Para 1984, las deudas reestructuradas representaban el 21.4 por ciento del saldo total de créditos.Asu vez, se estableció un programa para los deudores hipotecarios. En este programa, lo montos a reestructurar incluían tanto vencimientos no pagados desde 1981 como vencimientos por pagar entre 1983 y 1987. Estas reestructuras se llevaron a cabo en Unidades de Fomento (UFs), las cuales estaban vinculadas al Índice de Precios al Consumidor y tenían una tasa de interés real fija anual de 8 porciento. Dentro de este programa, el Banco Central compró una parte de los préstamos reestructurados por las instituciones financieras en UFs y financió el resto con una línea de crédito al 7 por ciento de interés anual real. Bajo este esquema, más de 36,000 préstamos fueron reprogramados. Asimismo, se estableció un programa del Banco Central relativo al otorgamiento de líneas especiales de créditodirigidas a capital de trabajo, financiamiento de nóminas, construcción y trabajo público. Con este programa, se proveía de crédito a las empresas a tasas de interés inferiores a las de mercado.
Medidas de asistencia a intermediarios financieros: Al empezar la crisis, el Banco Central otorgó préstamos emergentes a los bancos. Con posterioridad, los bancos y las financieras con problemas podíanintercambiar papel de deuda propio que tenía un rendimiento real de 5 por ciento por papel de deuda del Banco Central con un rendimiento real de 12 por ciento, recibiendo así un subsidio equivalente al diferencial en las tasas de rendimiento. El Banco Central10 extendió alrededor de 1 mil millones de dólares de crédito al sector financiero durante el último trimestre de 1981, y perdió cerca de 230millones de dólares en reservas internacionales. Adicionalmente, en los primeros seis meses de 1982 el Banco Central canalizó 535 millones de dólares al sector financiero y perdió 325 millones de dólares de reservas internacionales. El Banco Central promovió la capitalización del sistema bancario a través de esquemas que incluyeron la compra de créditos con difícil grado de recuperación. El Banco...