Cuentas Corrientes

Promoviendo más Competencia en el Sector Bancario Costarricense
Ricardo Monge-González Julio Rosales-Tijerino

Documento elaborado para la Comisión para Promover la Competencia dentro del Proyecto de Cooperación Técnica llamado “El Rol e Importancia de la Política de Competencia en la Promoción de la Inversión, La Competitividad y la Reducción de la Pobreza en Costa Rica, desarrollado enconjunto por el FIAS, COPROCOM, el Grupo del Banco Mundial y la Agencia Internacional Canadiense de Desarrollo (CIDA)”

28 de Diciembre del 2007 San Jose, Costa Rica

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Profesor de Economía en el Instituto Tecnológico de Costa Rica y Director Ejecutivo de la Comisión Asesora en Alta Tecnología (CAATEC)  Economista y Director Económico de la firma Ecoanálisis.

CONTENIDO Resumen ejecutivo………………………………………………………………………3 Executive summary……………………………………………………………………...7 Introducción………………………………………..…………………………………...10 1.Mejores prácticas para la promoción de la competencia en el sector financiero………………………………………………………...…...…………………13 1.1 Fundamentos y contexto de una buena promoción de la competencia………13 1.2 Herramientas institucionales para promover la competencia…………...…...18 2.Liberalización del sector financiero en Costa Rica……..………………...………..22 2.1 De monopolio estatal a una banca mixta……………………………..….22 2.2 Cambios en el marco Institucional…………………………………...….33 2.3 El proceso de reformas: A manera de resumen……………….…………37 3.Impacto de la liberalización del sector financiero en el grado de competencia del sector bancario costarricense……………………………..……………………………40 3.1 Tasas deinterés…………………………....……………………………….41 3.2 Márgenes de intermediación….…………………………………………....44 3.3 Captaciones de la banca privada……………………………..………….…46 3.4 Profundización Financiera …………………………..…………………….48 3.5 Fusiones y adquisiciones………………….………………………………..51 4.Obstáculos para lograr una mayor competencia y reformas pendientes en el sector bancario costarricense..………………………………………………………………...56 4.1Principales Obstáculos a la Competencia a nivel Macro…………….……...56 4.2. Principales Obstáculos a la Competencia a nivel Micro……………….…....69 4.3. Reformas pendientes en el sector financiero costarricense……….…………75 4.4. Cambios en el entorno del mercado financiero……………………..……….82 5.Conclusiones y recomendaciones de política…………………………….……….....87 Referencias bibliográficas……………………………………………………………...93

2Resumen Ejecutivo Desde mitad de la década de los ochenta, Costa Rica inició un proceso de apertura económica, incluyendo la liberalización de su sistema financiero. El objetivo de tal liberalización fue el incrementar la eficiencia, calidad y grado de innovación en la producción de productos y servicios financieros, por medio de la participación de más operadores en el mercado, principalmenteaquellos de capital privado. Es decir, por medio de la creación de un marco legal e institucional que facilitara la competencia en dicho sector. Transcurridas más de dos décadas desde que se dio inicio al proceso de apertura económica, surgen varias interrogantes en el campo de la liberalización del sistema bancario costarricense: ¿Se ha incrementado realmente la competencia entre los operadoresdel sector bancario de Costa Rica debido a la liberalización de su sector financiero? ¿Cuáles han sido los beneficios de la liberalización en términos de tasas de interés, márgenes de intermediación y profundización financiera? ¿Cuál ha sido el papel de las instituciones reguladoras y supervisoras del sector, así como de la promotora de la competencia durante el proceso de liberalización? ¿Cómo secompara Costa Rica respecto a otros países latinoamericanos en materia de competencia del sector bancario? ¿Existen aún obstáculos que remover para lograr una mayor competencia en el sector bancario costarricense? ¿Cuáles son las características de tales obstáculos? ¿Cuál es la magnitud de ganancias que se podrían esperar de una mayor competencia en el sector bancario costarricense? En términos...