Direccion Financier

TEMA 1
LA DIRECCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
1.1 Naturaleza y alcance de la función financiera en la
empresa
1.2 Estructura económica y estructura financiera de la
empresa: equilibrio financiero
1.3 Objetivos de la Dirección Financiera de la Empresa

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1.1 NATURALEZA Y ALCANCE DE LA FUNCIÓN
FINANCIERA

La empresa es entendida como un sistema, esto
empresa es entendida como un sistema esto
es,un conjunto de elementos interdependientes
que se relacionan para alcanzar un objetivo
que se relacionan para alcanzar un objetivo.
Hay una entradas o inputs y unas salidas u outputs.
Esas entradas y salidas son flujos de información,
de bienes y de dinero que se interrelacionan para
alcanzar un objetivo.
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Dentro del sistema empresa hay subsistemas:
• Los flujos de información se transforman enel
flujos de información se transforman en el
subsistema administrativo encargado de la fijación y
logro de los objetivos empresariales (planificación,
organización control)
organización y control).
• Los flujos reales (bienes y dinero) se transforman en el
subsistema
subsistema físico que se divide en:
– Subsistema físico económico.físico económico
realiza las funciones de aprovisionamiento,producción y comercialización: entran bienes con
unas características y salen bienes con otras
bi
características. (Flujos de bienes físicos).
– subsistema físico-financiero.realiza la FUNCIÓN FINANCIERA. (Flujos de dinero).
Doble función: inversión y financiación).
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La función financiera valora en términos monetarios los
fi
té
flujos reales y toma decisiones sobre las entradas y
salidas dedinero.
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En la empresa entra sale dinero por diversas vías:
En la empresa entra y sale dinero por diversas vías:
– ENTRADAS DE DINERO
DE DINERO
. Cobro de la producción vendida
financiación interna en sentido amplio
. Captación de recursos financieros procedentes del Sistema
Financiero
financiación externa (propia y ajena)
– SALIDAS DE DINERO
DE DINERO
- Pago de los factores de producción (MP, MO,….)
- Devolución de los capitales ajenos.
De
de los capitales ajenos
- Remuneración de los capitales propios (dividendos a las
acciones) ajenos (intereses de préstamos)
acciones) y ajenos (intereses de préstamos).
- Pago de impuestos
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Fijados los objetivos empresariales, la función o dirección
financiera se encargará de tomar dos tipos de decisiones
– Decisiones de inversión
Decidir las salidas dedinero para adquirir elementos de activo
no corriente, mano de obra, materia prima, energía, etc..
Configuran la estructura económica o activo.
Originan entradas de dinero con la venta y cobro de bienes y/o
servicios.
– Decisiones de financiación
Decidir cómo captar fondos y cuántos (entradas de dinero).
Configuran la estructura financiera.
Originan salidas de dinero por la devolución yremuneración de
los recursos obtenidos.
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Las decisiones de inversión y financiación se tomarán
de forma que:
• Se consiga un equilibrio financiero y la empresa no
tenga dificultades financieras problemas de liquidez
tenga dificultades financieras o problemas de liquidez.
• Se cumplan los objetivos fijados.

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1.2 Estructura económica y estructura financiera
de la empresa: equilibrio financiero
LaESTRUCTURA ECONÓMICA o ACTIVO
• Representa el destino del dinero.
• Es el resultado de las decisiones de inversión en bienes
y derechos.
• Las inversiones o activos se pueden dividir en dos
di
grupos:
– Activo corriente
corriente
– Activo no corriente
• Necesario mantener adecuada relación entre activo no
mantener adecuada relación entre activo no
corriente y corriente
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ACTIVO NO CORRIENTE
-Conjunto de bienes y derechos vinculados a la empresa
de bienes derechos vinculados la empresa
durante varios ejercicios económicos (maquinaria,
edificios, gastos de constitución...)
- Poseen la característica de PERMANENCIA.
- Su volumen determina la capacidad productiva de la
empresa dependerá de las ventas esperadas
empresa y dependerá de las ventas esperadas
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
-...