Econometria

República Bolivariana de Venezuela
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Universidad Monteávila
Econometría
Prof: José Ricardo la Rosa

Modelo Nº 2

José Antonio Pisani
Andrés Mosqueda
Caracas, 22 de febrero de 2013

Antes de comenzar con el análisis es importante hacer ciertas aclaratorias.
Datos importantes:
* La información recolectada para poder elaborar elmodelo fue descargada del portal yahoo finance
* El intervalo de la data seleccionada es de un mes.
* El periodo va desde febrero del año 2003 hasta febrero del año 2013, por lo que el total de observaciones es de 120.
Ahora bien, es necesario que se sepa cuales fueron las variables utilizadas para elaborar el modelo:
1) La variable dependiente para efectos del estudio son los precios alcierre de las acciones de Starbucks (SBUX).
2) Las variables independientes son:
* Rendimiento de las letras del tesoro a 13 semana (^IRX).
* El precio al cierre del índice S&P 500 (SP500).
Se quiere comprobar si se cumple la hipótesis de que un incremento en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) generará una caída en el valor de las acciones.Pasos preliminares a la elaboración del modelo
Para poder comprobar que existe o no relación entre las variables, fue necesario realizar la prueba de Dickier - Fuller en cada una de las variables para detectar si hay o no estacionariedad en la serie de tiempo, a continuación los resultados
Tabla 1.1
Dickey-Fuller test for unit root SBUX Number of obs = 120---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) 0.008 -3.503 -2.889 -2.579------------------------------------------------------------------------------
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.9592
*Tabla extraída del programa Stata 11.0

Grafica 1.1

*Grafica extraída del programa Stata 11.0
Como podemos apreciar en la tabla 1.1 la prueba de Dickey – Fuller para la variable SBUX arroja un p-valor estimado para Z(t) = 0,9592 este para probar estacionalidad en la serie detiempo debería ser 0, para corroborar los resultados en la gráfica 1.1 es evidente el comportamiento desestacionalizado de los datos.

Tabla 1.2
Dickey-Fuller test for unit root S&P 500 Number of obs = 120

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% CriticalStatistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t) -1.723 -3.503 -2.889 -2.579
------------------------------------------------------------------------------
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.4192
*Tabla extraída del programa Stata 11.0

Tabla1.2

*Grafica extraída del programa Stata 11.0

En la tabla 1.2 la prueba de Dickey – Fuller para la variable S&P500 arroja un p-valor estimado para Z(t) = 0,4192 este para probar estacionalidad en la serie de tiempo debería ser 0, para corroborar los resultados en la gráfica 1.2 es evidente el comportamiento desestacionalizado de los datos.

Tabla 1.3Dickey-Fuller test for unit root T-BILLS Number of obs = 120

---------- Interpolated Dickey-Fuller ---------
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value
------------------------------------------------------------------------------
Z(t)...