Ejemplo De Análisis Financiero

EJEMPLO DE ANALISIS FINANCIERO EJERCICIO RESUELTO

Después de haber leído el Material de Estudio y los Documentos de Apoyo de la Semana 2 “Herramientas para el Desarrollo de un Análisis Financiero” .
Desarrolla la siguiente actividad:

A continuación encontrarán los Estados financiero de la Empresa Prueba S.A. correspondiente a los años 2006 y 2007 con los cuales deben realizar:

•Análisis Vertical del Balance y el Estado de Resultados
• Análisis Horizontal del Balance y el Estado de Resultados
• Calcular los Indicadores Financieros de:
a) Razón de Liquidez: Capital Neto de Trabajo
b) Razones de Operación o de Actividad: Rotación de Activo
c) Razones de Endeudamiento o Apalancamiento: Concentración
d) Razones de Rentabilidad o Rendimiento: Margen Bruto de Utilidad
e)Presente un informe mínimo una hoja sobre los resultados arrojados

SOLUCIÓN

Empresa Prueba S.A.

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE
INTERPRETACIÓN

Analizando la estructura de activo y su financiación en los años 2006 y 2007 se observa:

En el año 2007 el total de los Activos estaba representado en un 49.69% por activos corrientes, 41.91% por activos fijos y en un 8.39% por otrosactivos. Dicha estructura de activos se financió en un 54.89% por acreedores externos y en un 45.11% por el patrimonio empresarial.

Para el año 2006 el total de los Activos estaba representado en un 53.34% por activos corrientes, 39.5% por activos fijos y en un 7.60% por otros activos. Dicha estructura de activos se financió en un 51.84% por acreedores externos y en un 48.16% por el patrimonioempresarial.

Es preciso observar que esta empresa tiene una deuda externa superior a su financiamiento interno, además el endeudamiento externo en el año 2006 fue menor respecto de año inmediatamente siguiente, por lo que se nota que la necesidad de una estrategia tendiente a disminuir el endeudamiento externo y lograr el control patrimonial del financiamiento.

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DEPERDIDAS Y GANANCIAS
INTERPRETACIÓN

Analizando la estructura del estado de resultados y considerando las ventas netas como el100% en los años 2006 y 2007 se observa:

En el año 2006 del Total de las ventas netas, el costo de ventas representó el 72,68%, la utilidad bruta el 27,32%, los gastos operacionales el 6,90%, la utilidad operativa el 20,42% y la utilidad neta el 14,65%.

Para el año2007 del cien por ciento de ventas netas, el costo de ventas representó el 86,66%, la utilidad bruta el 13,34%, los gastos operacionales el 7,17 %, la utilidad operativa el 6,17% y la utilidad neta el 6,17%.

Como se puede apreciar los porcentajes del análisis muestran unas cifras que para nada son alentadoras como se precisará en el análisis horizontal de este estado de resultado.

ANALISISHORIZONTAL DEL BALANCE
INTERPRETACIÓN

Para este análisis se comparó los resultados obtenidos en el año 2007 respecto al año 2006. Una vez analizados los datos del Balance General de los años mencionado, se ha encontrado como ya se ha dicho que el endeudamiento externo en el año 2006 fue menor respecto de año inmediatamente posterior, 2007, y en este análisis horizontal podemos notar que elincremento en el endeudamiento externo para el año 207 es del 12.26%.

Además los Activos totales aumentaron en un 6.04% en el año 2007, respecto al total de activos registrados en el año 2006.

Si se analiza la estructura de los activos por rubro se evidencia que los mayores cambios en el año 2007, frente al año 2006 se dieron en Otros activos los cuales aumentaron en un 17.03%, y la mayorvariación se concentra en los Prestamos de vivienda, con un 28.05%. De igual manera es notorio un incremento del 140.86% en activo corriente, representados en otros deudores. Esto hace pensar que la empresa presenta dificultades en la recuperación de cartera.

Respecto al Pasivo en el año 2007 el pasivo aumentó en un12.26% frente al año 2006. Si se analiza la estructura del mismo es notorio que los...