Ejercicio de mercado spot

EJERCICIO 4

Un importador quiere cubrir una cuenta por pagar de 100.000 dólares que vence en 180 días. Tipos de cambio y tasas de interés en elmercado son las siguientes:

[pic] COMPRA = 8.02 MP/USD [pic] = 25%

[pic] VENTA = 8.05 MP/USD [pic] = 30%

[pic] COMPRA 180 DIAS =8.34 MP/USD RF = 5%

[pic] VENTA 180 DIAS = 8.44 MP/USD RF = 7%

Como puede cubrir el riesgo cambiario:

• Con un contrato forward;• En el mercado de dinero

• ¿Cuál de las dos coberturas resulta más conveniente en este caso?

Ejercicio 4 110.000

[pic] COMPRA =8.02 MP/USD [pic] = 27.5%

[pic] VENTA = 8.05 MP/USD [pic] = 33%

[pic] COMPRA 180 DIAS = 8.34 MP/USD RF = 5.5%

[pic] VENTA 180DIAS = 8.44 MP/USD RF = 7.7%

Contrato

COBERTURA CON CONTRATO FORWARD

110.000 * 8.44 = 928.400 A pagar en 180 días.

COBERTURA EN ELMERCADO DE DINERO

¿Cuántos dólares necesito comprar hoy?

VP = 110.000 / (1 + 0,055 / 360 * 180) = 107.055,96 USD.

¿Cuántos pesosnecesito pedir prestado para comprar esta cantidad de dólares?

107.055,96 USD * 8,05 MP/USD = 861.800,48 MP

¿Cuánto tengo que pagar dentrode 180 días por mi deuda en pesos?

861.800,48 * (1 + 0,33 / 360 * 180) = 1`003.997,56 MP a pagar en 180 días.

Es conveniente optar por lacobertura en contrato forward porque esto significa que debe pagar 928.400 pesos cuando en el mercado de contado tendría que pagar 1`003.997,56 pesos.