Ejercicios Forwards

Ejercicios de Forwards y Swaps

Caso 1:
Empresa A ha firmado un contrato con un proveedor Europeo por el cual la empresa local está obligada a comprar 100 toneladas de insumos químicos a unprecio de EUR 100,000 mensualmente en los próximos 12 meses. Empresa A es fabricante de diluyentes y sus ventas son íntegramente en soles y para los próximos 12 meses firmará un contrato de abastecimientode diluyentes a una empresa fabricante de pinturas local a un precio fijo para los próximos 12 meses.
El precio spot del Euro es de 4.10 soles, sin embargo Empresa A tiene que definir el precio desu diluyente para la firma del contrato de venta. Como puede protegerse Empresa A de las variaciones del tipo de cambio que pueda afectar la rentabilidad del negocio?.

Respuesta:
La mejoralternativa para la Empresa A es contratar un swap por el cual fije el tipo de cambio del Euro para los próximos 12 meses eliminando el riesgo del tipo de cambio.


El cuadro de arriba refleja la curva delprecio del Euro para los próximos 12 meses, estos valores son los valores determinados por la oferta y demanda de la moneda europea en los próximos 12 meses y es el tipo de cambio que el clienteobtendrá mes a mes si es que firma un contrato de Swap de tipo de cambio.
Por ejemplo, si Empresa A cierra un contrato de swap de Euros por el cual el banco se obligará a venderle mensualmente el montode EUR 100,000 al precio Forward del mes de acuerdo a la curva del mercado futuro de euros. En conclusión el cliente fija el precio del tipo de cambio del Euro para los próximos 12 meses, con lo cualestará eliminando el riesgo de tipo de cambio y podrá definir cuál será el costo real de la importación de los insumos para los próximos 12 meses con lo cual eliminaría el riesgo de variaciones de tipode cambio.
Mediante el contrato de swaps de tipo de cambio tanto el banco como el cliente se comprometen a intercambiar un monto determinado de distintas monedas.
Existen dos modalidades de swap...