El equilibrio financiero en la empresa

TEMA 9. EL EQUILIBRIO FINANCIERO en la EMPRESA
El análisis económico-financiero utiliza la información proporcionada por el Balance, la Cuenta de Resultados; el Estado de Orgigen y Aplicación de Fondos para efectuar el diagnóstico financiero de la empresa.
El análisis financiero tiene por objeto:
- Proporcionar información sobre la situación económica y financiera de la empresa para luegoutilizarla en la toma de decisiones.
- Obtener las magnitudes que describen la rentabilidad, la liquidez, la solvencia...
- Estudiar los equilibrios y las correlaciones que existen entre la estructura económica, o de inversiones, y la estructura financiera, o de financiación, así como entre los diferentes flujos financieros.
- Denunciar los problemas financieros que tiene la empresa en elmomento del análisis así como interferir en los futuros si se mantienen las tendencias de ese momento.
- Contribuir a dar soluciones a los problemas que se detecten, corrigiendo los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes para alcanzar con éxito los objetivos.

Personas interesadas en conocer la información que proporciona el análisis financiero:
Perspectiva interna: directivos, paratenerla en cuenta al analizar la viabilidad de los proyectos de inversión y las formas más adecuadas de financiación. Accionistas, así deciden sis les conviene mantener sus acciones o venderlas; los empleados y los sindicatos.
Perspectiva externa: entidades financieras, así deciden si conceder o no los créditos solicitados por la empresa. Clientes, proveedores, auditores, asesores financieros,inversores, Hacienda Pública, competidores...

Para que el diagnóstico financiero sea útil:
- Se ha de basar en el análisis de todos los datos relevantes.
- Se ha de hacer a tiempo, si no, perderá efectividad.
- Debe ir acompañado de las medidas correctoras adecuadas para reducir/eliminar los puntos débiles y sacar provecho puntos fuertes.
- Diagnóstico debe realizarse día a día: esto ayudará almantenimiento (supervivencia); cumplir objetivos de crecimiento (aumento ventas y mejora cuota de mercado) y rentabilidad (incremento en la cuantía de los dividendos y la autofinanciación).

TÉCNICA de ANÁLISIS.
Una técnica muy utilizada es la de los ratios, que consiste en relacionar diferentes magnitudes de los estados financieros con objeto de analizar la rentabilidad, la liquidez, laestructura financiera, la solvencia, la rotación de algunas partidas del activo o del pasivo... para conocer la situación real de la empresa y su evolución en el tiempo. Para que el análisis mediante ratios sea eficaz deben utilizarse pocos -mucha información, el análisis pierde eficacia-.
Otra técnica consiste en utilizar porcentajes para conocer la composición relativa del activo, del pasivo y de lacuenta de pérdidas y ganancias, de manera que, partiendo de un total igual al 100%, se van obteniendo los porcentajes que representan cada una de las partidas de acuerdo con la estructura vertical del estado financiero que se esté analizando.
Cuando se desea tener una descripción gráfica que permita visualizar la situación de algunas partes de los estados financieros es útil la utilización dediagramas de sectores o de líneas.
Otra técnica es la utilización de números índices, de manera que, tomando como referencia un ejercicio económico al que se le asigne un índice 100, se van calculando para los ejercicios sucesivos los valores que toma el índice en cada una de las partidas analizadas y así se puede observar cuales son las que crecen y cuales las que disminuyen (tendencias).ESTRUCTURA ECONÓMICA y FINANCIERA de la EMPRESA
El balance refleja la situación económico-financiera de la empresa en un momento dado. En él aparecen los bienes y derechos que tiene la empresa (activo); los recursos financieros -propios y ajenos- (pasivo).
En el activo se concreta la estructura económica de la empresa y es el resultado de las decisiones de inversión que se han ido realizando. En...