Encaje Bancario
Páginas: 11 (2545 palabras)
Publicado: 14 de mayo de 2012
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ENCAJE BANCARIO
El encaje legal o bancario, es definido en la teoría económica como un instrumento utilizado por los bancos centrales como resguardo de liquidez de los bancos, y otrora utilizado como uno de los principales instrumentos para contraer o expandir el dinero en circulación. El Banco de Guatemala a través de la Junta Monetaria,mediante resolución No. JM.354-94 del 22 de julio de 1994, condicionó la recompra, de obligaciones financieras por parte de las instituciones bancarias, a un preaviso de venta anticipada de por lo menos noventa días, por parte del inversionista. Posterior a la Resolución 354-94, aparece el coeficiente de Resguardo de liquidez, como una forma de control sobre la totalidad de captaciones de recursosfinancieros por parte de los bancos. Según la legislación guatemalteca el coeficiente de resguardo de liquidez es el que relaciona, al porcentaje de encaje legal -catorce por ciento- e inversión obligatoria - diecisiete, cincuenta por ciento- que todos los bancos poseen en el Banco Central, y en el total de obligaciones depositarias más las obligaciones financieras de los mismos.
La teoríamonetaria le asigna dos funciones al encaje, siendo estas constituir una reserva para la protección de las obligaciones contraídas por las instituciones financieras y ser un instrumento de control monetario. En el primer caso, el encaje legal fue creado, en su origen, para garantizar los requerimientos de liquidez ante cualquier requerimiento de cobro de parte de los depositantes y, en el segundo, antela aparición de desequilibrios en el mercado de dinero, fue utilizado por los bancos centrales como instrumento de política monetaria para el control de la liquidez; esta última función, en la mayoría de los países en un marco de liberalización financiera y monetaria, se ha ido reduciendo en la medida en que se ha privilegiado el uso de otros instrumentos indirectos para el control de la ofertamonetaria, lo cual ha dado lugar a que el encaje se reoriente principalmente a su función original de resguardo de liquidez.
La entrada en vigor de la Ley de Libre Negociación de Divisas permitirá establecer en el país un esquema monetario donde circulen dos o más monedas, lo que incorpora una complejidad mayor en el manejo de la liquidez y en la gestión monetaria. La autoridad monetaria debepropiciar la seguridad en el sistema de pagos, lo que hace necesario implementar requerimientos de reserva sobre todos los depósitos que capte el sistema financiero, independientemente de la moneda de que se trate.
La aplicación de encaje a los depósitos en moneda extranjera puede tener las siguientes ventajas: ayudar a mejorar el control monetario al reducir la variabilidad que podría tener laliquidez; propiciar que los agregados monetarios se comporten de manera más estable y predecible; estabilizar la tasa de interés al hacer la demanda de fondos más predecible; y, limitar la vulnerabilidad del sector externo en virtud del resguardo de liquidez que ello implica y que para el país se traduciría en un mecanismo adicional para hacer frente a salidas repentinas de capital y amortiguarshocks adversos de carácter exógeno.
En condiciones normales, la tasa de encaje a fijarse no debe ser tan alta que constituya un freno para la intermediación financiera en divisas, ni tan baja que no permita un adecuado resguardo de liquidez para las instituciones; asimismo, con el propósito de mantener el principio de neutralidad entre la tasa de encaje de moneda nacional y la tasa de encaje enmoneda extranjera a efecto de no favorecer una u otra moneda, es conveniente que la tasa de encaje legal para los depósitos en moneda extranjera sea igual a la que actualmente se aplica a las obligaciones encajables en moneda nacional.
En cuanto a la forma en que debe mantenerse la reserva bancaria en moneda extranjera, su manejo debe hacerse mediante transferencias electrónicas de fondos, por...
ENCAJE BANCARIO
El encaje legal o bancario, es definido en la teoría económica como un instrumento utilizado por los bancos centrales como resguardo de liquidez de los bancos, y otrora utilizado como uno de los principales instrumentos para contraer o expandir el dinero en circulación. El Banco de Guatemala a través de la Junta Monetaria,mediante resolución No. JM.354-94 del 22 de julio de 1994, condicionó la recompra, de obligaciones financieras por parte de las instituciones bancarias, a un preaviso de venta anticipada de por lo menos noventa días, por parte del inversionista. Posterior a la Resolución 354-94, aparece el coeficiente de Resguardo de liquidez, como una forma de control sobre la totalidad de captaciones de recursosfinancieros por parte de los bancos. Según la legislación guatemalteca el coeficiente de resguardo de liquidez es el que relaciona, al porcentaje de encaje legal -catorce por ciento- e inversión obligatoria - diecisiete, cincuenta por ciento- que todos los bancos poseen en el Banco Central, y en el total de obligaciones depositarias más las obligaciones financieras de los mismos.
La teoríamonetaria le asigna dos funciones al encaje, siendo estas constituir una reserva para la protección de las obligaciones contraídas por las instituciones financieras y ser un instrumento de control monetario. En el primer caso, el encaje legal fue creado, en su origen, para garantizar los requerimientos de liquidez ante cualquier requerimiento de cobro de parte de los depositantes y, en el segundo, antela aparición de desequilibrios en el mercado de dinero, fue utilizado por los bancos centrales como instrumento de política monetaria para el control de la liquidez; esta última función, en la mayoría de los países en un marco de liberalización financiera y monetaria, se ha ido reduciendo en la medida en que se ha privilegiado el uso de otros instrumentos indirectos para el control de la ofertamonetaria, lo cual ha dado lugar a que el encaje se reoriente principalmente a su función original de resguardo de liquidez.
La entrada en vigor de la Ley de Libre Negociación de Divisas permitirá establecer en el país un esquema monetario donde circulen dos o más monedas, lo que incorpora una complejidad mayor en el manejo de la liquidez y en la gestión monetaria. La autoridad monetaria debepropiciar la seguridad en el sistema de pagos, lo que hace necesario implementar requerimientos de reserva sobre todos los depósitos que capte el sistema financiero, independientemente de la moneda de que se trate.
La aplicación de encaje a los depósitos en moneda extranjera puede tener las siguientes ventajas: ayudar a mejorar el control monetario al reducir la variabilidad que podría tener laliquidez; propiciar que los agregados monetarios se comporten de manera más estable y predecible; estabilizar la tasa de interés al hacer la demanda de fondos más predecible; y, limitar la vulnerabilidad del sector externo en virtud del resguardo de liquidez que ello implica y que para el país se traduciría en un mecanismo adicional para hacer frente a salidas repentinas de capital y amortiguarshocks adversos de carácter exógeno.
En condiciones normales, la tasa de encaje a fijarse no debe ser tan alta que constituya un freno para la intermediación financiera en divisas, ni tan baja que no permita un adecuado resguardo de liquidez para las instituciones; asimismo, con el propósito de mantener el principio de neutralidad entre la tasa de encaje de moneda nacional y la tasa de encaje enmoneda extranjera a efecto de no favorecer una u otra moneda, es conveniente que la tasa de encaje legal para los depósitos en moneda extranjera sea igual a la que actualmente se aplica a las obligaciones encajables en moneda nacional.
En cuanto a la forma en que debe mantenerse la reserva bancaria en moneda extranjera, su manejo debe hacerse mediante transferencias electrónicas de fondos, por...
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