Entorno financiero

ENTORNO ECONÓMICO – FINANCIERO EN SUDAMÉRICA
CONTABILIDAD FINANCIERA GRUPO Nº 4 MAFIN – UMSS – NOVIEMBRE 2011

Indicadores Económicos
ENTORNO ECONÓMICO – FINANCIERO EN SUDAMÉRICA

Desempeño económico: • La mayoría de los países de la región inició una vigorosa recuperación luego de la crisis financiera global, que se consolida en una expansión del PIB. La región, junto con los paísesemergentes de Asia, se sitúa entre las más dinámicas del mundo. • Uno de los factores que propiciaron este positivo desempeño destaca la continuidad en el dinamismo de ciertas economías asiáticas clave, cuya sostenida demanda de productos de la región ha creado condiciones para una importante recuperación de los precios y los volúmenes de las exportaciones, sobre todo de bienes básicos como metales yminerales, petróleo y ciertos granos en el caso de América del Sur.
Comisión Económica para América Latina 2010: «Estudio económico de América Latina y el Caribe 2009-2010»

INDICADORES ECONÓMICOS

Vulnerabilidades: • El nivel de inversión ha sido y es inferior al mostrado por otras economías que recientemente han elevado sostenidamente su crecimiento. • Existe un rezago en su grado debancarización y en los mercados accionarios y de deuda, en comparación con otras regiones. • El sistema financiero de la región está dominado por bancos comerciales emplean un sistema de fondeo sustentado básicamente en depósitos, con pocos o nulos recursos del sistema financiero internacional.
Comisión Económica para América Latina 2010: «Los mercados financieros en América Latina y el financiamientode la inversión: hechos estilizados y propuestas para una estrategia de desarrollo»

INDICADORES ECONÓMICOS

Crecimiento del PIB 1971 – 2010 (% anual)
10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% A.LAT BOL

PIB per cápita PPA 2010 (en $us actuales)
18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

INDICADORES ECONÓMICOS

Banco Mundial 2011: http://datos.bancomundial.org/

40%Formación Bruta de Capital (% PIB)

35%

30% CHL COL 20% BRA 15% URY A.LAT MUNDO BOL PRY ARG PER VEN ECU

25%

10% 10%

15%

20%

25% Ahorro Bruto (% PIB)

30%

35%

40%

INDICADORES ECONÓMICOS

Banco Mundial 2011: http://datos.bancomundial.org/

Mercados Financieros

ENTORNO ECONÓMICO – FINANCIERO EN SUDAMÉRICA

Sistema financiero: • Aunque la demanda por serviciosfinancieros crece con el aumento del ingreso. En la mayoría de los países de la región el grado de profundidad del sistema bancario es bajo. • Elevados costos operacionales en los sistemas bancarios, determinan altos costos del crédito, por lo tanto, spreads elevados. • Los mercados de capitales y de deuda ofrecen un potencial clave para el financiamiento de la inversión.

MERCADOS FINANCIEROS2010
MUNDO BRA CHL A.LAT COL BOL URY ARG PRY ECU VEN PER 0% 31% 29% 28% 26% 20% 18% 50% 100% 150% 200% 49% 71% 66% 98% 94% 170%

1990 - 2010
180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% A.LAT MUNDO

CRÉDITO INTERNO PROVISTO POR EL SECTOR BANCARIO (% DEL PIB)

Banco Mundial 2011: http://datos.bancomundial.org/

2010
CHL MUNDO BRA COL PER A.LAT ARG BOL ECU VEN URY PRY 1% 0% 0% 0% 50%100% 150% 200% 17% 17% 9% 74% 72% 65% 58% 90% 168%

1990 - 2010
140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% MUNDO A.LAT

CAPITALIZACIÓN EN EL MERCADO

Banco Mundial 2011: http://datos.bancomundial.org/

DE LAS COMPAÑÍAS QUE COTIZAN EN BOLSA (% DEL PIB)

Debilidades del sistema financiero: • El bajo desarrollo del mercado de capitales restringe el financiamiento proyectos de largo plazo. Lainversión se sujeta a los recursos internos de las empresas y de crédito bancario. Este último no se ajusta bien a la naturaleza de los proyectos de inversión: • El crédito bancario en la mayoría de los casos es fijo. Esto eleva las probabilidades de quiebra. Usualmente el plazo del crédito bancario es inferior al del proyecto de inversión, los inversionistas incurren además en el riesgo de renovación...