Equilibrio y Apalancamiento



Trabajo de Finanzas I
Maestro: Msc. Alejandra Moreno
Elaborado por: Bismarck Antonio Trujillo Centeno

EQUILIBRIO.
Mediante el análisis de la relación entre el nivel de producción, los costos y las utilidades obtenemos el punto de equilibrio de la empresa. Denominamos así al punto operativo en el cual los ingresos totales igualan a los costos totales de la operación.
Es decir, para undeterminado nivel de producción y venta, y dada una estructura de costos y precios, los ingresos por ventas que se obtienen se aplican en su totalidad para cubrir los gastos, no obteniendo resultado alguno.





El Cálculo
En el punto de equilibrio los ingresos = costos fijos + costos variables.
Por lo tanto, para calcular el punto de equilibrio, es necesario determinar todos los costosfijos y variables involucrados en la operación:
• Los costos fijos son aquellos que son invariables, con cualquier nivel de ventas.
• Los costos variables se incurren en forma proporcional al nivel de ventas.


4.1.5 Punto de Equilibrio Específico.
En esta ocasión se debe considerar un nuevo punto de equilibrio: aquel que relaciona las ventas con los costos variables y los costos fijosespecíficos (ad-hoc). Si se está en un volumen inferior a este punto de equilibrio, se debe descontinuar el producto y la firma obtendría más ganancias. Este nivel se denomina punto de equilibrio específico.

4.1.6 Punto de Equilibrio no lineal
Hasta aquí se ha considerado que el punto de equilibrio es el resultado de relaciones lineales entre precio de venta, costo variable y costo fijo. La realidades que esa relación es no lineal y se ve 15 afectada por varios parámetros tales como la elasticidad y que producen un comportamiento variable en los costos. Es decir, precios y los costos no son constantes en el tiempo. Esto inclusive podría conducir a encontrar más de un punto de equilibrio. En el capítulo 5 se muestra el comportamiento del punto de equilibrio cuando se tiene en cuenta elfenómeno de la elasticidad. Allí se encontrará que el punto de equilibrio es dinámico y no es posible calcularlo de manera independiente cada año.

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN VALORES MONETARIOS
Es el método más utilizado y se aplica a empresas que producen muchos productos y/o servicios (multiproductoras).
FÓRMULA:






EJEMPLO:
La empresa hotelera "ARGOS" tiene lossiguientes datos: (mensuales) Ventas: S/. 345,200
Costos fijos: S/. 118,200
Costos variables : S/.95,100
Número de habitaciones : 60
1° Vamos a calcular el punto de equilibrio mensual

PE = S/.163,145.30 Ventas de equilibrio mensuales
2° Comprobamos:
Ingreso por ventas :
163,145.30
Menos costo variable: 163,145.30 x 0.2755 (1)
44,945.30
Margen de contribución
118,200.00
Menos : costo fijo118,200.00
Resultado
0
(1) = 95,100÷345,200 = 0.27549247

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES.
Se utiliza cuando la empresa produce un solo bien o servicio (mono-productora) o se trata de empresas en las cuales es posible identificar razonablemente los costos fijos y variables y asignarlos a cada producto.
FÓRMULA:

EJEMPLO:
Un albergue ecológico tiene los siguientes datos: Costosfijos: S/. 27,800
Costo variable diario por habitación: S/. 7.20
Tarifa diaria de cada habitación: S/. 49
Cantidad de habitaciones : 40
1° Vamos a calcular el punto de equilibrio mensual

PE = 665.0718 habitaciones por mes





2° Comprobamos:
Ingreso por ventas : 665.0718 x S/. 49
32,588.52
Menos costo variable: 665.0718 x S/. 7.20
4,788.52
Margen de contribución
27,800.00
Menos :costo fijo
27,800.00
Resultado
0
CASOS:
A. Que exista una meta de utilidad
Se utiliza cuando se quiere superar el punto de equilibrio y se propone una utilidad meta en valores monetarios.
La formula es:

Utilizando el ejemplo anterior vamos a suponer que existe una utilidad meta de S/. 8,000 mensuales:

PE = 856.4593 Habitaciones por mes
Comprobamos:
Ingreso por ventas : 856.4593...