EVALUACIÓN DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA

EVALUACIÓN DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LAS EMPRESAS MEXICANAS.

Análisis de Estados Financieros.
Análisis por:
Concepto
Metodología o Formula
Aplicación a Empresa
Ejemplo
ANÁLISIS VERTICAL:
Consiste en estudiar el comportamiento de las cifras de estados financieros correspondientes a un solo periodo contable.
Porcentajes integrales
Razones Financieras
Pequeña
Mediana
GrandeAnexo I
a)Porcentajes integrales
Esta técnica consiste en convertir las cifras de los estados financieros, (específicamente el balance general y el estado de resultados) en porcentajes, aplicando razones y proporciones.
Balance general:
Saldo de una cuenta / Total de rubro x 100 = Conversión en porcentaje
Estado de resultados:
Costo de ventas / Ventas X 100 =
Conversión en porcentajePequeña
Mediana
Grande
Anexo I
b)Razones Financieras
Provienen de la comparación lógica de los saldos de dos o más cuentas.
Se clasifican de manera general en:
a) Simples. Se calculan para una entidad.
b) Estándar. Son calculadas para un sector económico.
Pequeña
Mediana
Grande
Anexo I
1. Razones de liquidez. Son aquellas cuyo numerador es el activo circulante

a) Capital de trabajoIndica si cuenta con los recursos suficientes para continuar la operación de la empresa y para cubrir con
compromisos de corto plazo
Activo circulante – Pasivo a corto plazo


b) Razón de liquidez
Si cuenta con “x” pesos o centavos en al activo circulante para enfrentar el endeudamiento. Cuando el resultado es superior a la unidad se dice que se cuenta con liquidez.

Activo circulante /Pasivo a corto plazo



c) Prueba de ácido
Esta razón tiene el mismo significado que la razón anteriormente, pero proporciona un índice más líquido.
Activo circulante – Inventarios / pasivo a corto plazo


2. De endeudamiento. Son las que tienen como numerador al pasivo

a) De endeudamiento a corto plazo
Esta razón indica que por cada peso que se mantiene en el activo circulante, haytantos pesos o centavos que se deben a corto plazo.
Pasivo a corto plazo / activo circulante
Empresas que tienen financiamientos


Análisis por:
Concepto
Metodología o Formula
Aplicación a Empresa
Ejemplo
b) De endeudamiento total
Es útil para conocer el nivel de financiamiento que tiene el activo

Pasivo total / activo tota
Empresas que tienen financiamientos


c) De estructuraSe refiere a los niveles
de apalancamiento financiero

Pasivo total / capital contable
Empresas que tienen financiamientos

3. De productividad. Son los que tienen como numerador a las ventas. Pero también tiene que ver con los ciclos de cobranza, de inventarios y de pagos.

a) Del activo total
Muestra la capacidad que tiene la inversión el activo de una empresa para generar su principalingreso.

Ventas / Activo tota



b) Rotación de las cuentas por cobrar
Analiza el número de veces que se genera la venta.

Ventas / promedio de cuentas por cobra



d) Rotación de inventarios

Es el número de veces que los inventarios se realizan (venden).

Costo de ventas / Promedio de almacén



e) Rotación de cuentas por pagar
Representa el número de veces que seefectúan las compras, específicamente de Inventarios.
Compras / Promedio de proveedores


4. De rentabilidad. Son los que tienen como numerador a las utilidades

a) Del activo total
Indica la capacidad que tienen los activos para producir utilidades

Utilidad neta / Activo total



b) Del capital contable
Señala la rentabilidad que la inversión de los socios genera

Utilidad neta /capital contable



c) De las ventas
Indica cómo las ventas contribuyen en la generación de utilidades

Utilidad neta / ventas


d) Utilidad por acción

Nos señala la parte de las utilidades que le corresponden a cada acción en circulación.

Utilidad neta / número de acciones en circulación
Empresas que cotizan en Bolsa.







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