FACULTAD DE CONTADURIA

UNIVERSIDAD DE SOTAVENTO, A.C.
SISTEMA ABIERTO
FACULTAD DE CONTADURIA



MATERIA:
FINANZAS IV



PROYECTO:
UNIDAD 3. RIESGO Y TEORIA DE CARTERAS


CATEDRATICO:
LIC. GUADALUPE RAMOS NIEVES


ALUMNOS:
ALFARO SOLIS GEORGINA NAYELI
ANOTA GIL SALMA BIRDZAYET
FELIX ARENA SAMANTHA LORENA
HERNANDEZ CASTILLO ERIKA


31/AGOSTO/2013.
CONTENIDOINTRODUCCION………………………………………………………….…PAG. 3
UNIDAD 3. RIESGO Y TEORIA DE CARTERA…………………………..PAG. 4
3.1 CARTERA EFICIENTE………………………………………………….PAG. 4
3.2 EL RIESGO Y LA DIVERSIFICACION………………………………....PAG. 5
3.3 ELEMENTOS DE LA CARTERA NACIONAL E INTERNACIONAL..PAG. 11
3.4 MODELO PARA VALUAR ACTIVOS………………………………..…PAG. 14
CONCLUSION………………………………………………………………...PAG. 23













INTRODUCCION

La teoría de cartera es unmodelo general para el estudio de la inversión en condiciones de riesgo basado en que la decisión sobre cual es la cartera de inversiones óptima se fundamenta en el estudio de la medida y la variabilidad de los diferentes títulos existentes en el mercado.
Podemos entender por un activo financiero, que es un tipo de activo intangible (bien inmaterial) que puede tener un valor económico) querepresenta un derecho legal sobre una cantidad monetaria futura: acciones, obligaciones y bonos















3.1 CARTERA EFICIENTE
CARTERA EFICIENTE
La teoría moderna de la cartera eficiente fue enunciada por Harry Markkowitz en 1952.
A través de esta teoría sus creadores lograron obtener un modelo económico y matemático que permite maximizar la rentabilidad de una cartera para unnivel de riesgo determinado.
O dicho de otra manera si nos marcamos un nivel de rentabilidad esperada de nuestra inversión por medio de esta fórmula podemos minimizar el riesgo que asumimos.
Markowitz logro cuantificar todos los factores y a través de modelos estadísticos consiguió obtener la selección de instrumentos con una mayor rentabilidad para un determinado nivel de riesgo.
Estateoría por tanto apoya la diversificación como fórmula de inversión.
Harry Markowitz fue galardonado con el premio nobel de economía en 1990 por esta excelente aportación a las finanzas personales.
La teoría moderna de la cartera eficiente es un pilar básico sobre el que se basa la cartera independiente..
Concepto
se denomina asi a la cartera de valores que esta completamente diversificadacompensando los riesgos de los distintos componentes de dicha cartera.
cuando para un rendimiento dado su riesgo es mínimo, o para cuando un riesgo dado su rendimiento es máximo. el riesgo de una cartera viene dado por el grado de dispersión de su rendimiento. como medida de dicha dispersión se suele utilizar la varianza o la desviación típica y como medida del rendimiento, la esperanza matemáticas3.2 EL RIESGO Y LA DIVERSIFICACION

EL RIESGO
El éxito en el manejo de riesgo depende de:
Ø Los aspectos económicos del negocio
Ø Los integrantes de la organización y sus expectativas
Ø El valor de la información para predecir el comportamiento crítico de los clientes
Ø La utilización de instrumentos y tecnología

Con la información anterior determinaremos los PrincipiosFundamentales del manejo de riesgos.

1. La carga de la amortización total no debe sobrepasar la capacidad de pago
2. El plazo de la amortización no debería sobrepasar la vida del producto
3. El tipo de interés que se ofrece a los clientes solventes, no debería sobrepasar su tasa de reservación lo cual evita la selección adversa
4. El tipo de interés debería variar según los plazos y tipos de comprapara reconocer las diferencias en riesgos y recompensar los comportamientos responsables

Dentro de el manejo de riesgos las Principales Decisiones que se deben Tomar son:
Identificar candidatos rentables
Obtención de préstamos por parte de los socios
Aplicación de un método de cobranzas rentable
Además de contar con un sistema de información o apoyo eficiente que nos...