Ferrus
Páginas: 7 (1514 palabras)
Publicado: 1 de junio de 2012
Análisis Empresa Ferrus
Antecedentes Financieros de la empresa: El siguiente análisis se realiza en base a los antecedentes de los años 2005, 2006 y 2007 disponibles en anexo N°1 (adjunto). No se dispone de mayor información respecto a la empresa (giro comercial, tamaño, ventas estacionales, etc.) ni al sector a la que pertenece.
Análisis de Variaciones del Estado de Resultados:
La empresaFerrus presenta durante los 3 últimos años analizados un incremento en sus ventas, el año 2007 las ventas crecen un 68% respecto al año anterior y el año 2006 crecen un 52% respecto al 2005. Los costos de ventas también se han incrementado durante los 3 años, pasando de ser el año 2005 un 85% de las ventas a 87, 5% el año 2006 (equivalente a un incremento del 56,4%) y en el último año es un 90% delas ventas (incremento del 72,8% respecto al año anterior), esto ha traído como consecuencia que el margen bruto ha disminuido desde el 15% de las ventas (año 2005) a sólo un 10% (año 2007) de las ventas. Se concluye que el incremento en las ventas no ha sido el suficientemente importante como para compensar el incremento en los costos de ventas.
Los gastos comerciales, grales y administración, sonequivalentes a 6,3% de las ventas en los períodos 2005 al 2007, a pesar que en términos relativos se han mantenido en el tiempo respecto a las ventas, en el último período 2007 es donde se produce uno de los mayores incrementos de montos en gastos (2007 respecto al año 2006). Por otro lado, los gastos financieros en términos de ventas han disminuido año tras año (pasando desde un 1,6% a sólo un1,1% de las ventas). El beneficio o utilidad final después de impuestos pasó de ser el año 2005 un 4,7% de las ventas a un 2,9% el año 2006 (disminución del 4,8%) y en el último período es un 1,7% de las ventas (disminución del 1,7% respecto al año anterior).
Es resumen, a pesar del aumento que han tenido las ventas año a año, los costos de ventas se han incrementado en un mayor porcentajehaciendo que el margen bruto de la empresa se vea disminuido. Lo anterior, sumado al incremento que han experimentado los gastos comerciales e intereses han llevado a que el margen final de la empresa disminuya en cada período.
Análisis Indicadores Financieros:
La empresa presenta en los 3 períodos utilidad final, la que ha ido disminuyendo en el tiempo. Podemos observar que la rentabilidad quegeneran los fondos propios de la empresa (ROE) disminuye desde 21% a 16% y luego a 14%, lo que hace disminuir esta rentabilidad corresponde principalmente al deterioro del margen del negocio. La rotación de los activos, es decir, las ventas que producen o generan mis activos, mejora levemente y el apalancamiento (activos sobre Fondos Propios) aumenta desde 3,1 a 5,2, lo que demuestra que larentabilidad de los fondos propios está dada en gran medida por el apalancamiento de los activos que producen los fondos recursos propios de la empresa. En resumen, la rentabilidad que genera el patrimonio o los fondos de los accionistas invertidos en la empresa ha ido disminuyendo año a año.
| Margen | Rotación | Apalancamiento Activos | ROE (MgxRotxApal) |
Dupont 2005 | 4,7% | 1,4 | 3,1 |21% |
Dupont 2006 | 2,9% | 1,5 | 3,8 | 16% |
Dupont 2007 | 1,7% | 1,6 | 5,2 | 14% |
Por otro lado, la rentabilidad que producen los activos de la empresa (ROA) ha disminuido desde 13% (año 2005) a 10% (año 2006) y finalmente un 8% (año 2007). Es decir, los activos netos de explotación que corresponde a los activos totales menos los financiamiento sin costos que posee la empresa producenmenos utilidad (antes de interés y después de impuestos) cada año. El costo de la deuda que tiene la empresa ha disminuido desde 8% a 6%, por lo que los recursos externos están siendo más baratos de conseguir, y por ahora, la rentabilidad de los activos es levemente superior a este costo.
Es importante mencionar que el apalancamiento financiero se ha incrementado desde 95% (año 2005) a 136%...
Antecedentes Financieros de la empresa: El siguiente análisis se realiza en base a los antecedentes de los años 2005, 2006 y 2007 disponibles en anexo N°1 (adjunto). No se dispone de mayor información respecto a la empresa (giro comercial, tamaño, ventas estacionales, etc.) ni al sector a la que pertenece.
Análisis de Variaciones del Estado de Resultados:
La empresaFerrus presenta durante los 3 últimos años analizados un incremento en sus ventas, el año 2007 las ventas crecen un 68% respecto al año anterior y el año 2006 crecen un 52% respecto al 2005. Los costos de ventas también se han incrementado durante los 3 años, pasando de ser el año 2005 un 85% de las ventas a 87, 5% el año 2006 (equivalente a un incremento del 56,4%) y en el último año es un 90% delas ventas (incremento del 72,8% respecto al año anterior), esto ha traído como consecuencia que el margen bruto ha disminuido desde el 15% de las ventas (año 2005) a sólo un 10% (año 2007) de las ventas. Se concluye que el incremento en las ventas no ha sido el suficientemente importante como para compensar el incremento en los costos de ventas.
Los gastos comerciales, grales y administración, sonequivalentes a 6,3% de las ventas en los períodos 2005 al 2007, a pesar que en términos relativos se han mantenido en el tiempo respecto a las ventas, en el último período 2007 es donde se produce uno de los mayores incrementos de montos en gastos (2007 respecto al año 2006). Por otro lado, los gastos financieros en términos de ventas han disminuido año tras año (pasando desde un 1,6% a sólo un1,1% de las ventas). El beneficio o utilidad final después de impuestos pasó de ser el año 2005 un 4,7% de las ventas a un 2,9% el año 2006 (disminución del 4,8%) y en el último período es un 1,7% de las ventas (disminución del 1,7% respecto al año anterior).
Es resumen, a pesar del aumento que han tenido las ventas año a año, los costos de ventas se han incrementado en un mayor porcentajehaciendo que el margen bruto de la empresa se vea disminuido. Lo anterior, sumado al incremento que han experimentado los gastos comerciales e intereses han llevado a que el margen final de la empresa disminuya en cada período.
Análisis Indicadores Financieros:
La empresa presenta en los 3 períodos utilidad final, la que ha ido disminuyendo en el tiempo. Podemos observar que la rentabilidad quegeneran los fondos propios de la empresa (ROE) disminuye desde 21% a 16% y luego a 14%, lo que hace disminuir esta rentabilidad corresponde principalmente al deterioro del margen del negocio. La rotación de los activos, es decir, las ventas que producen o generan mis activos, mejora levemente y el apalancamiento (activos sobre Fondos Propios) aumenta desde 3,1 a 5,2, lo que demuestra que larentabilidad de los fondos propios está dada en gran medida por el apalancamiento de los activos que producen los fondos recursos propios de la empresa. En resumen, la rentabilidad que genera el patrimonio o los fondos de los accionistas invertidos en la empresa ha ido disminuyendo año a año.
| Margen | Rotación | Apalancamiento Activos | ROE (MgxRotxApal) |
Dupont 2005 | 4,7% | 1,4 | 3,1 |21% |
Dupont 2006 | 2,9% | 1,5 | 3,8 | 16% |
Dupont 2007 | 1,7% | 1,6 | 5,2 | 14% |
Por otro lado, la rentabilidad que producen los activos de la empresa (ROA) ha disminuido desde 13% (año 2005) a 10% (año 2006) y finalmente un 8% (año 2007). Es decir, los activos netos de explotación que corresponde a los activos totales menos los financiamiento sin costos que posee la empresa producenmenos utilidad (antes de interés y después de impuestos) cada año. El costo de la deuda que tiene la empresa ha disminuido desde 8% a 6%, por lo que los recursos externos están siendo más baratos de conseguir, y por ahora, la rentabilidad de los activos es levemente superior a este costo.
Es importante mencionar que el apalancamiento financiero se ha incrementado desde 95% (año 2005) a 136%...
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