Financiamiento a corto plazo

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TRES SUPUESTOS
Esperar que obtenga ingresos de los productos que saca de las maquinas
Que sea una empresa transformadora
Fodo a largo plazo y financiamiento
APUNTES DE CNT. – DETERMINACION DE LA COMBINACION DE FINANCIAMIENTO.
Una de las decisiones más importantes que el director financiero debe tomar respecto del AC y el PC es la forma en que este último será utilizado para financiar alprimero. La cantidad de PC disponible se encuentra limitada por el monto de las compras en monto de dinero, en el caso de las Cuentas por Pagar; por el monto de dinero en cuanto a Pasivos Acumulados, y por el monto de los empréstitos estacionales que los prestamistas consideren pertinente en el caso de Documentos por Pagar. Los prestamistas otorgan préstamos a corto plazo para que la empresa puedafinanciar sus planes estacionales Cuentas por Cobrar e Inventarios. No otorgan préstamos de c/p para financiar necesidades a largo plazo.
Las necesidades de financiamiento de la empresa se dividen en dos clases: a) Necesidad permanente es la necesidad financiera para los AF de una empresa, más la parte permanente de los AC. Tales necesidades no experimentan cambios al cabo de un año. b)Necesidad estacional es la necesidad financiera para los AC temporales que varían en curso del año.
Ejemplo de la relación entre los AC y AF, al igual que los fondos estacionales y permanentes.
REQUERIMIENTOS DE FONDOS ESTIMADOS DE BERENSEN S. A.
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A C T I V O S NECESIDADES DE FONDOS-------------------------------------------------
MES 1) CIRCULANTES 2) FIJOS 3) TOTALES 4) PERMANENTES 5) ESTACIONALES
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Enero $4,000 $13,000 $17,000 $13,800 $3,200
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Febrero $3,000 $13,000 $16,000 $13,800 $2,200
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Marzo $2,000 $13,000 $15,000 $13,800$1,200
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Abril $1,000 $13,000 $14,000 $13,800 200
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Mayo $ 800 $13,000 $13,800 $13,800 $ 0
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Junio $1,500 $13,000 $14,500 $13,800 $ 700
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Julio $3,000 $13,000 $16,000$13,800 $2,200
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Agosto $3,700 $13,000 $16,700 $13,800 $2,900
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Septiembre $4,000 $13,000 $17,000 $13,800 $3,200
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0ctubre $5,000 $13,000 $18,000 $13,800 $4,200
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Noviembre $3,000$13,000 $16,000 $13,800 $2,200
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Diciembre $2,000 $13,000 $15,000 $13,800 $1,200
Las columnas 1), 2) y 3) presentan las necesidades de Berensen S. A. para el siguiente año, sobre una base mensual. Las estimaciones son para los AC, AF Y AT. Se observa que el nivel relativamente estable que presentan los AT en el curso del año reflejan, porconveniencia, una falta total de crecimiento de la empresa.
Las columnas 4) y 5) contienen la descomposición de las necesidades totales en sus componentes permanentes y estacionales. La columna 4) del elemento permanente, representa el nivel mínimo de necesidades durante el año, en tanto que la columna 5) representa la diferencia entre la necesidad total de fondos (AT) para cada mes, así como lasnecesidades de fondos permanentes.
Comparando los AF de columna 2) con las necesidades de fondos permanentes de columna 4) vemos que éste excede el nivel de AF con que cuenta la empresa, lo cual se debe a que una parte de los AC son permanentes, pues parece que han estado sujetos a reemplazos. El monto del elemento permanente de los AC son de $800 que representa el nivel base de AC que permanece en...
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