Financiarización Y Crisis

MAESTRIA EN ECONOMIA IIE-UNAM
TRABAJO CORRESPONDIENTE A LA PRIMERA EVALUACION PARCIAL DE LA
ASIGNATURA DE ECONOMÍA POLÍTCIA.

PROFR. ENRIQUE DUSSEL PETERS
ALUMNO: JOSÉ LUIS TAMAYO AMAYA

“La crisis dineraria tal cual se define en el texto, como fase de toda crisis, debe distinguirse bien de la clase particular de crisis a la que también se llama crisis dineraria, pero que puede constituirun fenómeno enteramente autónomo y que por tanto sólo por reacción ejerce un influjo sobre la industria y el comercio. Trátese de crisis cuyo movimiento se centra en el capital dinerario y cuya esfera directa es por tanto la esfera de las acciones dramáticas del capital dinerario: la banca, la bolsa, las finanzas”.
Carlos Marx

FINANCIARIZACIÓN Y CRISIS
“LA EXPROPIACIÓN FINANCIERA”: UNFENÓMENO CADA VEZ MÁS IMPORTANTE EN LA FINANCIARIZACIÓN DE LA ECONOMIA
INTRODUCCIÓN
La crisis económico-financiera es sólo uno de los cuatro procesos de crisis que enfrenta el mundo en la actualidad. Ésta, paralelamente a la crisis ecológica, energética y alimentaria son quizá los síntomas de desequilibrios insuperables para las formaciones sociales del mundo capitalista actual. La industria, laciencia, la tecnología, la ideología, la política y sus instituciones, parecen incapaces de enfrentar el reto de hacer de este mundo de la razón inhumana (de la ganancia) siquiera uno viable a largo plazo para la mayoría de los seres humanos.
El objetivo de este trabajo es abordar la financiarización de la economía actual como causa principal de la crisis económica del 2008. Para ello revisaremos,principalmente, los conceptos propuestos por Costas Lapavitsas tratando de aportar algunas reflexiones en el análisis de sus propuestas.
Para comenzar mostramos un breve recuento de las causas históricas y de coyuntura que desencadenaron la crisis económica del 2008. Ello nos ayudará a ubicar la financiarización en un contexto más amplio como causa de la crisis. Asimismo, repasaremos los momentos másapremiantes de la crisis financiera en el preludio y el estallido de la burbuja especulativa.
Finalmente, abordaremos el concepto de expropiación financiera, que como veremos, no es un fenómeno nuevo, lo nuevo es su extensión, su magnitud, sus mecanismos y, la coyuntura histórica.
CAUSAS DE LA CRISIS
Las grandes corporaciones como resultado de su magnitud y poder económico, tecnología y laflexibilidad en sus procesos de producción, se han vuelto menos dependientes de la financiación bancaria y han financiado cada vez más sus inversiones fijas ya sea a través de las utilidades retenidas o de préstamos directos en los mercados financieros abiertos. Por esta razón, los bancos comerciales han tenido que buscar nuevas oportunidades de lucro.
La progresiva desregulación financiera(principalmente desde 1988 y el 2004), las fusiones y adquisiciones de los 80s, los planes de pensiones privados, el desarrollo de la ingeniería financiera, etc., pusieron en la mano de los bancos comerciales la posibilidad de aprovechar los recursos de la banca de inversión y extender aun más sus tentáculos hacia los ingresos personales de las diferentes clases, estratos y categorías de toda lasociedad estadounidense. Lo mismo sucedió prácticamente en todos los países en menor o mayor medida.
Los bancos comerciales vieron como parte de la solución a sus problemas de obtención de ganancias la expansión del crédito para la compra de vivienda, para educación, para salud, la administración de pensiones de los trabajadores y los seguros. En los Estados Unidos, la proporción de estos préstamosdel crédito bancario total se incrementó del 30% en la década de 1960 a casi el 50% a mediados de la década del 2000.
Todo esto planteó serios problemas de liquidez a los bancos comerciales. Estos eran difíciles de sortear dentro del marco institucional de las décadas anteriores a la desregularización; más aún, la causa de dicha desregularización debe ser ubicada como la necesidad de los bancos...