Financiero

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ANÁLISIS FINANCIERO DE CORTO PLAZO 2010

OBJETIVO Y GENERALIDADES
 El análisis financiero de una empresa es un proceso estructurado  Se define para un período de tiempo específico y debe ser continuado  Tiene la vocación de predecir el comportamiento futuro de la compañía.

UTILIDAD

 Para evaluar la gestión de una administración  Para conocer la salud financiera de una compañía enun momento del tiempo  Para otorgar crédito a un cliente  Para evaluar proveedores-clientes  Para iniciar un proceso de valoración  Para medir la consistencia de impuestos o gravámenes declarados y pagados  Para establecer la planeación financiera

ANÁLISIS HISTORIA DE LA EMPRESA
 Factores claves de análisis Año de constitución y de puesta en marcha de la empresa Marco geográfico dondese realiza el proceso productivo y la venta de productos Estrategias empresariales usadas en el pasado Portafolio de productos y su evolución Análisis histórico del entorno sectorial y macroeconómico Competencia y factores tecnológicos de cambio Fusiones y adquisiciones realizadas

IDENTIFICACIÓN NATURALEZA SOCIETARIA
 Determinar si es una sociedad: Por acciones De responsabilidadlimitada Unipersonal  Determinar si es una empresa familiar o no y si sus accionistas hacen parte de la administración.

IDENTIFICACIÓN ENTORNO MACROECONÓMICO Variables de análisis
 Indice de precios al consumidor  Indice de precios al productor  Devaluación - política cambiaria  PIB  PIB sectorial  Tasas de interés  Balanza comercial  Crecimiento de cartera (sistema financiero) Empleo y desempleo  Política tributaria  Política arancelaria  Sectores económicos Perspectivas Crecimiento  Situación fiscal  Orden publico

REVISIÓN POLÍTICAS CONTABLES

 Evaluar las políticas de: Depreciación Diferidos Provisión de cartera Valoración de inventarios Valoración de inversiones de corto y largo plazo Valorización de activos fijos  Para conocerlas y hacerlashomogéneas en el análisis período a período

LECTURA E INTERPRETACIÓN
 Análisis Cualitativo  Consistencia de la Información – Reclasificación  Conocimiento del negocio  Análisis Cuantitativo  Proporciones de cifras  Tendencias de comportamiento  Variaciones relativas y absolutas  Definición de Indicadores

LECTURA VERTICAL Y HORIZONTAL
 Análisis de crecimientos (horizontal) y deconcentraciones (vertical) de: Estado de Resultados Balance General Definición de Magnitudes, proporciones, importancia relativa

ANÁLISIS DE CRECIMIENTOS(HORIZONTAL) Y CONCENTRACIÓN (VERTICAL)
 Análisis de crecimientos Determina la magnitud y la dirección del crecimiento o decrecimiento de cada cuenta Se hace de período a período tanto en términos absolutos (Pesos) y relativos (%) Deben analizarsede manera especial las cuentas que parten de cero o se vuelven cero en períodos futuros

ANÁLISIS DE FUENTES Y USOS
 Análisis de Liquidez Fuentes de Corto Plazo = Usos de Corto Plazo Fuentes Operativas = Usos Operativos Continuidad de las Fuentes  Análisis de Largo Plazo Efectividad de las fuentes Efectividad de los Usos

ESTADO DE FUENTES Y USOS: HERRAMIENTA DE ANÁLISIS
FONDOSCUENTA USOS B A ACTIVOS L A PASIVOS N C CAPITAL E P INGRESOS Y G GASTOS FUENTES

+ +

+ + + -

ANÁLISIS DE RAZONES

Análisis de índices
1. Liquidez
2. Endeudamiento 3. Rentabilidad

4. Cobertura
5. De actividad 6. De mercado

ANÁLISIS DE RAZONES
 Los índices son susceptibles de ser creados para cada compañía, dependiendo del tipo de empresa y su modelo de negocios.  Son un tipo deindicadores de gestión  Normalmente se usan índices prediseñados y agrupados en:  Liquidez  Endeudamiento  Rentabilidad  De actividad  De mercado

DEFINICIÓN
Un indicador( Razón) es el resultado de la división de un número entre otro, estableciendo un relación entre ellos. Con la información de los estados financieros se pueden estables innumerables relaciones entre las cuentas...
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