Finanzas ii

ANÁLISIS FINANCIERO

El Rol del Administrador Financiero
(2) (1)

Operaciones de la Empresa
(3)

Administrador Financiero

(4a)

Mercados Financieros

(4b)

(1) Recursos proveniente de los inversores (la empresa emite valores) (2) Recursos invertidos en la Empresa (Ppto.Capital) (3) Recursos (Efectivo) generados por las operaciones (4a) Recursos reinvertidos en la empresa (4b)Recursos retornados a los inversores (intereses y dividendos)

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HECHOS ECONOMICOS

LIBROS CONTABLES Diario – Mayor Auxiliares PCGA NORMAS TECNICAS REGULACIONES SVS OBLIGACIONES SII OTROS

TRANSACCIONES

AJUSTES (Reg. Períodicas, CM, Dep, Otros)

DOCUMENTACION REGISTROS

ESTADOS FINANCIEROS •BALANCE G. •NOTAS •A.RAZONAD O •EERR •EFE

¿QUE SON LOS ESTADOS FINANCIEROS

Son registrosescritos y significativos Permiten diagnosticar la situación financiera de una empresa Esenciales para tomar decisiones adecuadas, que permitan incrementar la rentabilidad de una empresa y proyectar su vida en forma sustentable en el mercado

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ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

BALANCE GENERAL
Situaciónfinanciera (foto-estática) de una empresa al 31 de diciembre Representa la situación financiera a una fecha determinada (Activos, Pasivos y Resultados) No representa el valor de mercado ni la calidad de sus activos

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BALANCE GENERAL ACTIVOS
Activos circulantes
Disponible Depósitos Corto Plazo Documentos por Cobrar Existencias

PASIVOS
Pasivos circulantes
Obligaciones Corto PlazoDocumentos por Pagar

=

Pasivos a Largo Plazo
Obligaciones con los Bancos Obligaciones con el Público

Activos Fijos
Terrenos Construcciones e Infraestructura Maquinarias y Equipos Mayor Valor por Retasación Técnica Depreciación (menos)

Patrimonio
Capital Pagado Utilidades Retenidas

Otros Activos
Otros Activos

ESTADO DE RESULTADOS
Muestra la actividad de la empresa a través del tiempoEs un estado financiero que presenta los ingresos, los gastos y la utilidad (pérdida) de una empresa durante un período de tiempo.

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Estado de Resultados Sociedad X S.A.
(En miles de millones de pesos de diciembre de 2008)

Período del 01.01.08 al 31.12.08 522 (294) (160) 68 19 (35) (16) 52 (5)

Ingresos de explotación Costos de explotación (incluye amortización) Gastos deadministración y ventas Resultado Operacional Ingresos No Operacionales (incluye intereses recibidos) Egresos No Operacionales (incluye intereses pagados) Resultado No Operacional Resultado antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO

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ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Refleja la liquidez de la empresa Su objetivo es informar sobre ingresos y egresos de efectivo deuna empresa durante un período determinado. Distingue los ingresos y egresos de efectivo en actividades operacionales, de financiamiento y de inversión, además del aumento o disminución neta de efectivo.

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Empresa X S.A. (Miles de millones de pesos de diciembre de 2008) FLUJO NETO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES

Período del 01.01.08 al 31.12.08 97

Flujooriginado por actividades de financiamiento Obtención de préstamos y otros Pago de dividendos y préstamos (menos) FLUJO NETO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Flujo originado por actividades de inversión Ventas activo fijo y otras inversiones Compra de activos fijos (menos) Inversiones permanentes y otros desembolsos (menos) FLUJO NETO POR ACTIVIDADES DE INVERSION FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO)Efecto inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente. Variación neta del efectivo y efectivo equivalente. SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE. SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

209 (150) 59

7 (76) (100) (169) (13) (6) (19) 103 84

CONCILIACION ENTRE FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO

Flujo originado por...