Flujo financiero
Páginas: 5 (1096 palabras)
Publicado: 21 de junio de 2011
Primera Parte: Contabilidad Financiera
Estado de Flujo de Efectivo
Introducción
• La generación de flujos de efectivo es un objetivo relevante dentro del contexto de la administración financiera de las empresas. • La capacidad para producirlos es materia de constante atención por parte de quienes se interesan por la marcha financiera de la entidad, tales como inversionistas, acreedores yotros entes involucrados. • Tal situación hace necesario incorporar un estado financiero que de cuenta de ello.
Estado de Flujo de Efectivo
El Estado de Flujo de Efectivo (EFE) es un estado financiero cuyo objetivo es proveer información relevante sobre los Ingresos y Egresos de Efectivo de una entidad producidos durante un determinado período.
Bibliografía: (1) Meigs & Meigs: “Contabilidad,la base para las decisiones gerenciales”, capítulo 19 (“Medición del Flujo de Efectivo) (2) Boletín Técnico N° 50 del Colegio de Contadores (3) Circular N° 1312 de la Superintendencia de Valores y Seguros
Estado de Flujo de Efectivo
El EFE ayuda a los inversionistas, acreedores y otros a: • Evaluar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. • Evaluar lacapacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir utilidades en efectivo. • Determinar sus necesidades de financiamiento externo. • Identificar las causas que explican la diferencia entre el Resultado del Ejercicio y el flujo de efectivo neto operacional. • Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversiones queinvolucran efectivo y aquellas que no lo involucran.
El concepto de Efectivo incluye dos elementos: Efectivo: Saldos disponibles en caja y bancos Efectivo equivalente: Inversiones de corto plazo que cumplen los siguientes requisitos: - Se pueden convertir rápidamente en efectivo - Existe intención de convertirlos en efectivo antes de 90 días - Existe riesgo mínimo de pérdida significativa devalor producto de la conversión, (Ej: depósitos a plazo no superiores a 90 días)
El EFE tiene dos partes: A Flujo neto total del periodo, o flujo clasificado por actividades. Conciliación entre flujo neto originado y el resultado del ejercicio.
B
A. FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
(1) Actividades de la Operación Ingresos de efectivo: + Recaudación de ventas + Ingresos financieros percibidos+ Dividendos y otros repartos percibidos + Otros ingresos percibidos Egresos de efectivo: - Pago a proveedores y personal - Intereses pagados - Impuesto a la renta pagado, IVA y otros - Otros gastos pagados = Flujo Neto Originado por Actividades de Operación
(2) Actividades de Financiamiento Ingresos de efectivo: + Aumentos de capital + Obtención de préstamos + Obligaciones con el público +Otras fuentes de financiamiento Egresos de efectivo: - Pago de dividendos - Repartos de capital - Pago de préstamos - Pago de obligaciones con el público - Otros desembolsos por financiamiento = Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento
(3) Actividades de Inversión Ingresos de efectivo: + Ventas de activo fijo + Venta de inversiones permanentes + Venta de otras inversiones + Otrosingresos de inversión Egresos de efectivo: - Incorporación de activos fijos - Inversiones permanentes - Inversiones en instrumentos financieros - Otros desembolsos de inversión = Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión
+ + + =
Flujo Neto Originado por Actividades de Operación Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Flujo Neto Originado por Actividades de InversiónVariación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente
B. Conciliación entre flujo neto originado y el resultado del ejercicio. Resultado del Ejercicio Gastos que no son flujo de efectivo (depreciación, provisiones, etc) Variaciones en los activos circulantes (clientes, existencias, etc) Variaciones en los pasivos circulantes (proveedores, retenciones, etc.) Total Flujo Operacional
+ + =...
Estado de Flujo de Efectivo
Introducción
• La generación de flujos de efectivo es un objetivo relevante dentro del contexto de la administración financiera de las empresas. • La capacidad para producirlos es materia de constante atención por parte de quienes se interesan por la marcha financiera de la entidad, tales como inversionistas, acreedores yotros entes involucrados. • Tal situación hace necesario incorporar un estado financiero que de cuenta de ello.
Estado de Flujo de Efectivo
El Estado de Flujo de Efectivo (EFE) es un estado financiero cuyo objetivo es proveer información relevante sobre los Ingresos y Egresos de Efectivo de una entidad producidos durante un determinado período.
Bibliografía: (1) Meigs & Meigs: “Contabilidad,la base para las decisiones gerenciales”, capítulo 19 (“Medición del Flujo de Efectivo) (2) Boletín Técnico N° 50 del Colegio de Contadores (3) Circular N° 1312 de la Superintendencia de Valores y Seguros
Estado de Flujo de Efectivo
El EFE ayuda a los inversionistas, acreedores y otros a: • Evaluar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. • Evaluar lacapacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir utilidades en efectivo. • Determinar sus necesidades de financiamiento externo. • Identificar las causas que explican la diferencia entre el Resultado del Ejercicio y el flujo de efectivo neto operacional. • Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversiones queinvolucran efectivo y aquellas que no lo involucran.
El concepto de Efectivo incluye dos elementos: Efectivo: Saldos disponibles en caja y bancos Efectivo equivalente: Inversiones de corto plazo que cumplen los siguientes requisitos: - Se pueden convertir rápidamente en efectivo - Existe intención de convertirlos en efectivo antes de 90 días - Existe riesgo mínimo de pérdida significativa devalor producto de la conversión, (Ej: depósitos a plazo no superiores a 90 días)
El EFE tiene dos partes: A Flujo neto total del periodo, o flujo clasificado por actividades. Conciliación entre flujo neto originado y el resultado del ejercicio.
B
A. FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
(1) Actividades de la Operación Ingresos de efectivo: + Recaudación de ventas + Ingresos financieros percibidos+ Dividendos y otros repartos percibidos + Otros ingresos percibidos Egresos de efectivo: - Pago a proveedores y personal - Intereses pagados - Impuesto a la renta pagado, IVA y otros - Otros gastos pagados = Flujo Neto Originado por Actividades de Operación
(2) Actividades de Financiamiento Ingresos de efectivo: + Aumentos de capital + Obtención de préstamos + Obligaciones con el público +Otras fuentes de financiamiento Egresos de efectivo: - Pago de dividendos - Repartos de capital - Pago de préstamos - Pago de obligaciones con el público - Otros desembolsos por financiamiento = Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento
(3) Actividades de Inversión Ingresos de efectivo: + Ventas de activo fijo + Venta de inversiones permanentes + Venta de otras inversiones + Otrosingresos de inversión Egresos de efectivo: - Incorporación de activos fijos - Inversiones permanentes - Inversiones en instrumentos financieros - Otros desembolsos de inversión = Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión
+ + + =
Flujo Neto Originado por Actividades de Operación Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Flujo Neto Originado por Actividades de InversiónVariación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente
B. Conciliación entre flujo neto originado y el resultado del ejercicio. Resultado del Ejercicio Gastos que no son flujo de efectivo (depreciación, provisiones, etc) Variaciones en los activos circulantes (clientes, existencias, etc) Variaciones en los pasivos circulantes (proveedores, retenciones, etc.) Total Flujo Operacional
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