Fondos De Inversion
Páginas: 30 (7483 palabras)
Publicado: 10 de septiembre de 2011
FONDOS DE INVERSIÓN
1. Concepto de los fondos de inversión
Los fondos de inversión son instrumentos que unen el ahorro de muchos inversionistas para conformar un monto de mayor dimensión que permita adquirir títulos valores a los mejores precios y con la asesoría de una sociedad especializada en el campo de las inversiones. En otras palabras, se fundamentan en un principio simple yantiguo: “La unión hace la fuerza”
En Costa Rica un fondo de inversión se puede definir como un patrimonio integrado por aportes de personas físicas y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y otros activos que autorice la SUGEVAL (Superintendencia General de Valores), que administra una Sociedad de Fondos de Inversión (en adelante “SFI” ) por cuenta de los aportantes.
El artículo62 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores (7732) los caracteriza como sigue: “Los fondos de inversión serán patrimonios separados pertenecientes a una pluralidad de inversionistas. Con el concurso de una entidad de custodia, serán administrados por las sociedades administradoras reguladas en este título y se destinarán a ser invertidos en la forma prevista en el respectivo prospecto, dentrodel marco permitido por esta ley y los reglamentos de la Superintendencia. El derecho de propiedad del fondo deberá representarse mediante certificados de participación. Para todo efecto legal, al ejercer los actos de disposición y administración de un fondo de inversión se entenderá que la sociedad administradora actúa a nombre de los inversionistas del respectivo fondo y por cuenta de ellos.”El funcionamiento de un fondo de inversión podemos entenderlo de la siguiente forma: El ahorro de cada persona se destina al fondo, con lo que se crea un gran patrimonio común. Dado el tamaño de este patrimonio, los ahorristas alcanzan un poder de negociación que sería imposible de obtener si invirtiera cada uno por su cuenta, es decir crean un “musculo financiero” mayor.
2. OrigenSegún coinciden los investigadores consultados, el origen de los fondos de inversión los encontramos en el siglo XVIII en Holanda cuando se ofrece una emisión de valores mobiliarios extranjeros en la Bolsa de Amsterdam, con la particularidad de ser atractiva en rendimiento pero de difícil acceso a inversionistas individuales. Es entonces cuando se forman organizaciones denominadas “AdministratisKantooren”, siendo su objetivo “ofrecer públicamente la adquisición fraccionada de determinados valores mobiliarios que, por su alto valor o escasez, no se encontraban a disposición de ahorrantes medios y pequeños. Los valores se depositaban en los cofres de la administradora y se emitían certificados de depósito, otorgando al portador el derecho a una parte alícuota de los títulos depositados.”
3.Principales objetivos de los fondos de inversión
Los fondos de inversión fueron creados para satisfacer varias necesidades específicas de los inversionistas a saber:
• Seguridad y gestión profesional: Ofrece personal capacitado, con amplio conocimiento e información a la mano
• Diversificación: Permite reducir el riesgo de concentración de cartera, ”no poner todos los huevos en la mismacanasta“.
• Liquidez: Es menos compleja la transferencia de participaciones que la venta misma de los activos.
• Información: Sirve de orientación para evaluar eventos actuales y futuros que puedan afectar una inversión y traducirse en pérdidas u oportunidades.
3. Ventajas de los fondos de inversión
Cuando se decide invertir en un fondo de inversión, se puede obtener algunasventajas sobre otras herramientas existentes tales como:
• Economías de escala.
• Supervisión y regulación adecuada.
• Óptimos rendimientos.
• Asesoría profesional.
• Transparencia y regulación. Control
• Especialidad en necesidades comunes.
• Amplia diversificación.
• Control permanente del mercado
• Montos de inversión accesibles.
Otra clara ventaja que podemos mencionar de los...
1. Concepto de los fondos de inversión
Los fondos de inversión son instrumentos que unen el ahorro de muchos inversionistas para conformar un monto de mayor dimensión que permita adquirir títulos valores a los mejores precios y con la asesoría de una sociedad especializada en el campo de las inversiones. En otras palabras, se fundamentan en un principio simple yantiguo: “La unión hace la fuerza”
En Costa Rica un fondo de inversión se puede definir como un patrimonio integrado por aportes de personas físicas y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y otros activos que autorice la SUGEVAL (Superintendencia General de Valores), que administra una Sociedad de Fondos de Inversión (en adelante “SFI” ) por cuenta de los aportantes.
El artículo62 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores (7732) los caracteriza como sigue: “Los fondos de inversión serán patrimonios separados pertenecientes a una pluralidad de inversionistas. Con el concurso de una entidad de custodia, serán administrados por las sociedades administradoras reguladas en este título y se destinarán a ser invertidos en la forma prevista en el respectivo prospecto, dentrodel marco permitido por esta ley y los reglamentos de la Superintendencia. El derecho de propiedad del fondo deberá representarse mediante certificados de participación. Para todo efecto legal, al ejercer los actos de disposición y administración de un fondo de inversión se entenderá que la sociedad administradora actúa a nombre de los inversionistas del respectivo fondo y por cuenta de ellos.”El funcionamiento de un fondo de inversión podemos entenderlo de la siguiente forma: El ahorro de cada persona se destina al fondo, con lo que se crea un gran patrimonio común. Dado el tamaño de este patrimonio, los ahorristas alcanzan un poder de negociación que sería imposible de obtener si invirtiera cada uno por su cuenta, es decir crean un “musculo financiero” mayor.
2. OrigenSegún coinciden los investigadores consultados, el origen de los fondos de inversión los encontramos en el siglo XVIII en Holanda cuando se ofrece una emisión de valores mobiliarios extranjeros en la Bolsa de Amsterdam, con la particularidad de ser atractiva en rendimiento pero de difícil acceso a inversionistas individuales. Es entonces cuando se forman organizaciones denominadas “AdministratisKantooren”, siendo su objetivo “ofrecer públicamente la adquisición fraccionada de determinados valores mobiliarios que, por su alto valor o escasez, no se encontraban a disposición de ahorrantes medios y pequeños. Los valores se depositaban en los cofres de la administradora y se emitían certificados de depósito, otorgando al portador el derecho a una parte alícuota de los títulos depositados.”
3.Principales objetivos de los fondos de inversión
Los fondos de inversión fueron creados para satisfacer varias necesidades específicas de los inversionistas a saber:
• Seguridad y gestión profesional: Ofrece personal capacitado, con amplio conocimiento e información a la mano
• Diversificación: Permite reducir el riesgo de concentración de cartera, ”no poner todos los huevos en la mismacanasta“.
• Liquidez: Es menos compleja la transferencia de participaciones que la venta misma de los activos.
• Información: Sirve de orientación para evaluar eventos actuales y futuros que puedan afectar una inversión y traducirse en pérdidas u oportunidades.
3. Ventajas de los fondos de inversión
Cuando se decide invertir en un fondo de inversión, se puede obtener algunasventajas sobre otras herramientas existentes tales como:
• Economías de escala.
• Supervisión y regulación adecuada.
• Óptimos rendimientos.
• Asesoría profesional.
• Transparencia y regulación. Control
• Especialidad en necesidades comunes.
• Amplia diversificación.
• Control permanente del mercado
• Montos de inversión accesibles.
Otra clara ventaja que podemos mencionar de los...
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