Generación de valor

Las etapas en la generaci ó n de valor de las empresas Los ciclos de vida del mercado retan el retorno del capital empresarial
Objetivo Explicar el concepto del valor en el ámbito de un modelo de negocio que supere las expectativas de rentabilidad del mercado
El Mercado como Referente del Valor Un Modelo de Valor Variables del Modelo de Valor Ventaja Competitiva y Valor Empresa Familiar y ValorAgenda
La libre movilidad de capital crea valor
El valor es producto de la trasferencia de capitales de los mercados (proyectos) de menor oportunidad hacia los mercado(proyectos) de mayor:
Crecimiento (inversión)
Rentabilidad(efectivo + ganancia capital )
Seguridad (institucionalidad)
El Mercado como Referente de Valor
Rendimiento (S&P500) Valor Costo de Oportunidad del Capital Capital =Relación bajo la cual un dólar de inversión se trasforma en un dólar de valor El Mercado como Referente de Valor El capital fluye al valor por un principio
Rendimiento 15% / 10% = 1.5 x Valor Capital Índice El Mercado como Referente de Valor EJEMPLO: Costo de Capital
Un referente de valor es un índice de mercado (S&P500, índice BNV)
El valor no tiene nacionalidad.
Diferentes mercados, dediferentes economías se correlacionan positivamente (suben, bajan) en la libre movilidad de capital
El Mercado como Referente de Valor El registro del VALOR
El Mercado como Referente del Valor Un Modelo de Valor Variables del Modelo de Valor Ventaja Competitiva y Valor Empresa Familiar y Valor Agenda
rentabilidad de los activos operativos en uso
2) estructura de capital de los activos
3) eficienciade nuevas inversiones
Valor/Capital = Rendimiento / Costo Capital
Modelo de Valor El Valor se explica:
A C T I V O D E U D A C A P I T A L VALOR / CAPITAL CAPITAL= DEUDA + PATRIMONIO CAPITAL = ACTIVO
RENDIMIENTO DEL ACTIVO
ACTIVO = D + C = (UTILIDAD OPERATIVA – DEPREC) (1-T)
2. (1-T) = REPRESENTA UN ESCUDO FISCAL
ACTIVO ES REEMPLAZADO CON LA DEPRECIACIÓN Modelo de Valor
Activo = 120 Valordel Activo Productivo = (UODI / costo de capital + (t x D) = 100/.10 + (.30 x 50) = 1000 + 15 = 1015 Modelo de Valor sin Crecimiento Pasivo=50 Capital=70
RENDIMIENTO DEL ACTIVO
ACTIVO = D + C = (UTILIDAD OPERATIVA – DEPREC) (1-T)
(I-T) = ESCUDO FISCAL
LA INVERSION > DEPRECION: VALOR / CAPITAL
ACTIVO CRECE CON INVERSION > DEPRECIACIÓN Modelo de Valor A C T I V O D E U D A C A P I T A L VALOR/ CAPITAL CAPITAL= DEUDA + PATRIMONIO CAPITAL = ACTIVO
Activo = 120 Valor del Activo Productivo = Flujo / Costo de Capital + (t x D) + Oportunidades Crecimiento = 100 /.10 + (.30 x 5) + 200 = 1015 + 200 = 1215 Intangibles (en proceso) Crecimiento Modelo de Valor con Crecimiento Pasivo=50 Capital=70
Oportunidades de crecimiento= I (r-c*) T / c* (1+c*)
Donde:
r= rendimiento (TIR)
c*= costo decapital ponderado (WACC)
I = inversión sobre depreciación
(Capital trabajo + Capex) anual
T = plazo para que la ventaja competitiva se termine. El valor de un marca o una patente implicaría que la empresa nunca tenga competencia. E.j : Coca Cola
1/(1+c)= factor de valor presente
Modelo de Valor con Crecimiento
El Mercado como Referente del Valor Un Modelo de Valor Variables del Modelo deValor Ventaja Competitiva y Valor Empresa Familiar y Valor Agenda
Se supone que las empresas comprometidas con su comunidad trabajan por valores y conceptos interrelacionados que influyen positivamente sus resultados Podemos controlar las variables del modelo de valor?
Rendimiento
Eficiencia
Estructura de Capital
Variables de Modelo de Valor
El desempeño integral de la organización
Innovación yTecnología
RRHH
Procesos
Enfoque al cliente
Liderazgo y planificación estratégica
Ambiente
La Cámara de Industrias de CR Premio a la Excelencia Variables de Modelo de Valor
Incremente la eficiencia operativa
Reduzca el riesgo del negocio, institucionalice la confianza (prima para el inversionista)
Optimice el capital en operación (eficiencia de nueva inversión)
Venta de activos no...