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Análisis de Grifols
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21 de diciembre de 2009

Curiosamente todos creemos en el largo plazo y es raro el inversor que no adopte la pose de invertir por convicción por un largo espacio de tiempo,pero es la realidad diaria la que se impone y es fácil que se acabe vendiendo los valores antes de lo previsto; los analistas que aciertan recalcan sus éxitos, aunque hayan sido disfrazados y en labolsa no son los mejores analistas los que disfrutan de la evolución de sus previsiones, al menos en los medios de comunicación. Yo no creo en largo plazo pero como creo más en él que los mismoslargoplacistas, por lo que voy a hablar de una valor digno de reflexionar para invertir a largo plazo; los valores recomendados actualmente son Telefónica y los grandes bancos, empresas que creo que sonsolventes y pueden estar en cartera, pero sobre los grandes bancos ya expresé mi opinión favorable en plena crisis financiera y actualmente después de haber tenido subidas espectaculares ya no están enmis prioridades de inversión.

Perfil de la empresa. Grifols es un holding y es la primera empresa europea de su sector y la cuarta a nivel mundial. Un 76 % de su producción está basado en losderivados de plasma.

Datos Tercer trimestre año 2009

Cotiza a un PER sobre 15 veces cuando su PER histórico medio es superior a 30, como todas las ratios hay que examinarla con mucha atención pero silo analizamos aplicando el PEG puede verse que el valor realmente cotiza a PER bajo para su capacidad y evolución de la empresa al ritmo que crece tanto en épocas de gran crecimiento económico comodesde el inicio de la crisis.


Beneficio neto. Aumenta el 26,1 %, esto es un 17 % de las ventas, superando el 15,5 % del mismo periodo del año anterior.

Las ventas crecen el 14,9%

Ebitda creceel 18,8 % hasta 206 millones y se amplía hasta el 30 % de las ventas, el año anterior eran el 29 %. La subida del % sobre ventas representa una mayor eficiencia en la gestión por un control de los...