Herramientas financieras

Herramientas Financieras
Ejemplo Empresa Didáctica S.A.
(Documento de Apoyo No. 2)

Análisis Vertical

Recordemos que este Análisis consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero, en relación a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el balance general; se toma el total del activo como el 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas, paraestablecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total. Se debe hacer el análisis vertical tanto del activo como del pasivo, e igualmente del patrimonio; dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponde sobre el total del activo. También se puede tomar cada una de las cuentas y calcular qué porcentaje representa sobreel subtotal del grupo correspondiente. Igual procedimiento se puede hacer con el Pasivo y el Patrimonio comparado para dar un solo ejemplo: El monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal del Pasivo Corriente o con el total del Pasivo y

20,70%: para encontrar este valor se toma el valor del activo corriente en el año 2003 ($101.091), se divide entre el valor del activototal del mismo año ($488.276) y se multiplica por 100 para encontrar la participación del activo corriente en el activo total, en este caso representa el 20,70%.
• TOTAL ACTIVO: estos valores se toman como el 100% para efectos de comparación de las diferentes partidas.

4,88%: este valor muestra que el 4;88% de los activos en el año 2003, se financió con pasivos, es decir con endeudamientoexterno.
• 95,12%: este valor indica que el 95,12 % del total de los Activos fueron financiados internamente por la empresa.

Interpretación:
Analizando la estructura de activo y su financiación en los diferentes años se observa: En el año 2001 el Total de Activos estaba representado en un 14,39 % por activos corrientes, 68.66% por activos fijos y en un 16,95 % por otros activos. Dicha estructurade Activos se financió en un 5,64 % por acreedores externos y en un 94,36 % por el
Patrimonio empresarial.
Para el año 2002 el Total de Activos estaba representado en un 20,26 % por activos corrientes, 61.44% por activos fijos y en un 18,30 % por otros activos. Dicha estructura de Activos se financió en un 6,79 % por acreedores externos y en un 93,21% por el patrimonio empresarial.
Para elaño 2003 el Total de Activos estaba representado en un 20,70 % por activos corrientes, 52.57 % por activos fijos y en un 26,72 % por otros activos. Dicha estructura de Activos se financió en un 4,88 % por acreedores externos y en un 95,12% por el patrimonio empresarial.
Es interesante observar que esta empresa tiene muy reducida la deuda externa y está financiada internamente.

AnálisisHorizontal
Recordemos que este Análisis consiste en tomar el saldo de cualquier cuenta del Balance General o del estado de Ganancias y Pérdidas de varios años o periodos y dando por año un valor del 100 para el año base y relacionar el valor de tal cuenta de ese año con los valores de la misma en los demás años considerados. Este método no solo deja ver las tendencias en si de la cuenta, sino también lasvariaciones, aumentos o disminuciones en el valor de la misma, a través del tiempo.

32.313: el primer paso Se crea una columna que indique los aumentos o disminuciones, esto es la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).Para este caso el valor del activo corriente en el año 2002 menos del valor del mismo rubro en el año 2001.
• 60,18%: Para encontrar la variación relativa se divide el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100). En este caso 32.313 entre el valor del activo corriente en el año 2001 (53.6393).

Interpretación

Para este análisis se compararon los...