Indicadores de Generación de Valor
Páginas: 16 (3877 palabras)
Publicado: 2 de julio de 2014
UNIDAD CUATRO
GERENCIA FINANCIERA BASADA EN VALOR
2.1 Objetivos específicos de la unidad
Identificar el sistema de creación de valor.
Analizar los inductores de valor rentabilidad del activo y Flujo de caja libre
Generar las herramientas requeridas para que el alumno pueda efectuar análisis financiero basado en valor
2.2 Competencias
El estudiante estará en capacidadUtilizar los macro inductores de valor rentabilidad del activo y Flujo de caja libre
Efectuar diagnóstico financiero basado en valor
2.3 Componente Motivacional
Estimado alumno, ahora que conoce la estructura de los estados financieros es importante leer y descifrar las cifras contenidas en ellos, lo cual nos conduce a diagnosticar la situación financiera de la empresa. ¡Adelante!2.4 Desarrollo temático
Inicialmente es necesario definir el concepto de gerencia del valor como la serie de procesos utilizados por la empresa que tienen por objeto alinear a todos y a cada uno de los empleados con el direccionamiento estratégico empresarial, de tal manera que cuando se tomen decisiones, estas propendan por elpermanente aumento de su valor.
Los promotores de valor en las empresas tienen tres orígenes: El Direccionamiento Estratégico, La Gestión del Talento Humano y La Gestión Financiera.
Estas tres alternativas de gestión hacen parte de lo que el autor Oscar León García en su libro Valoración de empresas Gerencia del Valor y EVA denomina muy apropiadamente el Sistema de Creación de Valor para lospropietarios, el cual se ilustra en el gráfico 1.
Gráfico 1 El Sistema de Creación de Valor1
El direccionamiento estratégico está conformado por los procesos de adopción de mentalidad estratégica e implementación estratégica
La gestión del talento humano está conformada por dos procesos a saber La compensación atada al valor y educación,entrenamiento y comunicación
Y a través de la gestión financiera la creación de valor se fomenta implementando los procesos: Gestión de los inductores de valor, Valoración de la empresa y Monitoreo del valor
Es vital que se definan con claridad cada uno de los inductores de valor o variables asociadas con la operación de la empresa que tienen relación causa efecto con su valor y por lo tantopermiten explicar el porqué de su aumento o destrucción. Es precisamente este aspecto el que se debe analizar en detalle, con el ánimo primero de determinar las variables de la operación que hacen que las empresas generen o destruyan valor, y luego para recomendar las estrategias requeridas tanto para eliminar las variables que destruyen valor como para promover en todos los niveles de la empresa elalineamiento de todas las decisiones hacia la mejora permanente de las variables que hacen que la empresa genere valor. Un inductor de valor es un aspecto asociado con la operación del negocio que por tener causa – efecto con su valor, permite explicar el porqué de su aumento o disminución como consecuencia de las decisiones tomadas
Los inductores de valor se pueden clasificar en trescategorías: Macro inductores, inductores operativos e inductores financieros.
Siguiendo con el apoyo del autor Oscar León García, me permito mostrar a continuación el cuadro número 2 donde se relacionan los diferentes Inductores de valor:
Los Macro inductores, que son los que más inducen a la creación de valor, están conformados por la rentabilidad del activo y el flujo de caja libre
Los Inductoresoperativos son el margen EBITDA, la productividad del activo fijo y la productividad del capital de trabajo neto operativo y
Los Inductores financieros son el escudo fiscal, el riesgo y el costo de capital
Grafico 2. Relación entre Inductores de Valor2
A continuación se explicará detalladamente los siguientes inductores de valor:
Rentabilidad
Costo de...
GERENCIA FINANCIERA BASADA EN VALOR
2.1 Objetivos específicos de la unidad
Identificar el sistema de creación de valor.
Analizar los inductores de valor rentabilidad del activo y Flujo de caja libre
Generar las herramientas requeridas para que el alumno pueda efectuar análisis financiero basado en valor
2.2 Competencias
El estudiante estará en capacidadUtilizar los macro inductores de valor rentabilidad del activo y Flujo de caja libre
Efectuar diagnóstico financiero basado en valor
2.3 Componente Motivacional
Estimado alumno, ahora que conoce la estructura de los estados financieros es importante leer y descifrar las cifras contenidas en ellos, lo cual nos conduce a diagnosticar la situación financiera de la empresa. ¡Adelante!2.4 Desarrollo temático
Inicialmente es necesario definir el concepto de gerencia del valor como la serie de procesos utilizados por la empresa que tienen por objeto alinear a todos y a cada uno de los empleados con el direccionamiento estratégico empresarial, de tal manera que cuando se tomen decisiones, estas propendan por elpermanente aumento de su valor.
Los promotores de valor en las empresas tienen tres orígenes: El Direccionamiento Estratégico, La Gestión del Talento Humano y La Gestión Financiera.
Estas tres alternativas de gestión hacen parte de lo que el autor Oscar León García en su libro Valoración de empresas Gerencia del Valor y EVA denomina muy apropiadamente el Sistema de Creación de Valor para lospropietarios, el cual se ilustra en el gráfico 1.
Gráfico 1 El Sistema de Creación de Valor1
El direccionamiento estratégico está conformado por los procesos de adopción de mentalidad estratégica e implementación estratégica
La gestión del talento humano está conformada por dos procesos a saber La compensación atada al valor y educación,entrenamiento y comunicación
Y a través de la gestión financiera la creación de valor se fomenta implementando los procesos: Gestión de los inductores de valor, Valoración de la empresa y Monitoreo del valor
Es vital que se definan con claridad cada uno de los inductores de valor o variables asociadas con la operación de la empresa que tienen relación causa efecto con su valor y por lo tantopermiten explicar el porqué de su aumento o destrucción. Es precisamente este aspecto el que se debe analizar en detalle, con el ánimo primero de determinar las variables de la operación que hacen que las empresas generen o destruyan valor, y luego para recomendar las estrategias requeridas tanto para eliminar las variables que destruyen valor como para promover en todos los niveles de la empresa elalineamiento de todas las decisiones hacia la mejora permanente de las variables que hacen que la empresa genere valor. Un inductor de valor es un aspecto asociado con la operación del negocio que por tener causa – efecto con su valor, permite explicar el porqué de su aumento o disminución como consecuencia de las decisiones tomadas
Los inductores de valor se pueden clasificar en trescategorías: Macro inductores, inductores operativos e inductores financieros.
Siguiendo con el apoyo del autor Oscar León García, me permito mostrar a continuación el cuadro número 2 donde se relacionan los diferentes Inductores de valor:
Los Macro inductores, que son los que más inducen a la creación de valor, están conformados por la rentabilidad del activo y el flujo de caja libre
Los Inductoresoperativos son el margen EBITDA, la productividad del activo fijo y la productividad del capital de trabajo neto operativo y
Los Inductores financieros son el escudo fiscal, el riesgo y el costo de capital
Grafico 2. Relación entre Inductores de Valor2
A continuación se explicará detalladamente los siguientes inductores de valor:
Rentabilidad
Costo de...
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