Ingeniería Financiera. Swaps

ÍNDICE
Tema Página
Introducción…………………………………………………………………………
Desarrollo
1. Concepto………………………………..…………………………………..
2. Sujetos participantes en los swaps……………….………………….…..
3. Estructura básica del swap………………………………………………..
4. Flujos de efectivo delswap………………………………………………..
5. Swap sobre tasas de interés………………………………………………
6. Swap sobre divisas…………………………………………………………
7. Swap sobre commodities………………………………………………….
8. Swap sobre equities………………………………………………………..
9. Empleo de los swaps………………………………………………………
10. Valuación de swaps………………………………………………………..
11. Carteras de swaps…………………………………………………………
Conclusiones del tema……………………………………………………………..Conclusiones personales…………………………………………………………..
Bibliografía.



INTRODUCCION
En este trabajo de investigación abordaremos el concepto de swaps, para que sirven, en que se emplean y cuales son los sujetos que participan en este tipo de instrumentos.
Así mismo, se dará una explicación de los diferentes tipos de swaps que existen, por ejemplo, el swap sobre tasas de interés o el swap sobredivisas.
Al final del presente trabajo, se dará una conclusión del tema destacando lo mas importante de cada punto, así como una conclusión personal en la que se abordara la opinión y el punto de vista de la persona que elaboro la investigación. También se anotara la bibliografía como parte esencial de un trabajo de investigación, ya que permite a los lectores conocer de donde fue extraída lainformación para la elaboración del presente documento.
















1. Concepto de Swap.
Es un acuerdo contractual, evidenciado por un documento sencillo, en el que dos partes, llamadas contrapartes, acuerdan hacerse pagos periódicos entre sí. El acuerdo de swaps contiene una especificación acerca de las monedas que se ha de intercambiar (que pueden o no serlas mismas), el programa en el que se deben hacer los pagos y cualquier otro tipo de disposiciones orientadas a normar la relación entre las partes.
Los swaps son transacciones fuera del balance de la empresa. Esto es, no muestran ni el lado de los activos ni tampoco el lado de los pasivos de un balance contable.

2. Sujetos participantes en los swaps.
Tanto los corredores de swaps como losagentes de swaps facilitan la actividad con swaps haciendo verdaderamente fácil la adecuación o concordancia de las necesidades de los usuarios finales.
Corredores.- El problema de encontrar una contraparte adecuada también se puede resolver mediante el empleo de un corredor de swaps. Los corredores adecuan contrapartes sin que ellos mismos se conviertan en contrapartes de los swaps. Hacen esto acambio de comisiones.
Las instituciones financieras se vieron primera involucradas con los swaps desempeñando el papel de corredores. La función del corredor de Swaps es encontrar contrapartes con necesidades adecuadas o concordantes; desempeña la labor de búsqueda y localización de partes con necesidades no armonizadas y después negocia con cada una de ellas en beneficio de ambas.
Agentes.-Uno de los problemas con los swaps esta en la dificultad de encontrar otra parte potencial con necesidades similares. Este problema se resuelve por los agentes de swaps, que trabajan para bancos de inversión, bancos comerciales y bancos mercantiles; ellos mismos asumen un lado de transacción, esto se llamo posicionamiento del swap o poner el swap en portafolio. Al posicionamiento del swap tambiénse le llama almacenamiento de swaps. Esto es, el agente de swaps se convierte en una contraparte del swap. Con sus servicios como agente, gana un margen de pago-recibo. Estos márgenes son también conocidos como márgenes de licitación. El margen de pago es la diferencia entre el cupón swap que el agente paga y el cupón swap que el agente recibe.
El secreto para...