ingniero
Páginas: 5 (1011 palabras)
Publicado: 8 de junio de 2014
EL CASO
El 23 de abril de 2008 la corredora Alfa solicitó a la Bolsa de Santiago la suspensión de sus operaciones, por dificultades en sus índices financieros, y posteriormente, se pidió en tribunales su quiebra.
Según las acusaciones del Ministerio Público, debido a la alta volatilidad del mercado en enero de 2008, la bolsa inició una revisión a la constitución de garantías de operacionessimultáneas efectuadas por la bolsa, pidiendo a Alfa y otras 7 intermediarias información sobre estas transacciones entre diciembre de 2007 y enero de 2008.
Según los antecedentes entregados por Alfa y respecto de su cliente Inversiones Fox, la Bolsa constató el 28 de abril que existían antecedentes que permitían concluir la existencia de un uso de custodias de terceros por parte de lacorredora para cubrir las operaciones de su relacionada. Ese mismo día se realizó la última operación entre Alfa y Fox, consistente en la venta de su cartera propia por más de $21 mil millones.
En dicha oportunidad, según la acusación, Fox no pagó por esta liquidación, dejando a la corredora con un patrimonio líquido negativo, generando que los índices de cobertura patrimonial y la razón deendeudamiento no cumpliesen los límites de la normativa vigente, lo que derivó en la solicitud a la entidad bursátil
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), con fecha 6 de julio, resolvió aplicar sanciones tras finalizar la investigación administrativa en Alfa Corredores de Bolsa S.A. (en adelante Alfa), originada por problemas en el cumplimiento de las condiciones de patrimonio, liquidez ysolvencia de este intermediario en abril de 2008.
La SVS aplicó sanción de multa a los señores Leonidas Alejandro Contín Naranjo, presidente de Alfa, y Antonio Contín González, gerente general de la misma corredora, por el equivalente a 8.000 y 4.000 Unidades de Fomento, respectivamente.
Lo anterior, debido a que ambos sancionados infringieron lo dispuesto en la Ley N° 18.045, por efectuartransacciones ficticias con su relacionada Inversiones Fox S.A. y haber utilizado en beneficio propio o de terceros, valores entregados en custodia por clientes, sin contar con autorización de éstos.
Asimismo, la SVS resolvió aplicar la máxima sanción que contempla la legislación vigente en contra de un intermediario de valores, por ello revocó la autorización para operar a Alfa por infringir lodispuesto en los artículos 53 y 60 de la Ley N° 18.045.
De acuerdo a lo dispuesto en los artículos 26, letra f), 27 inciso 2° y 36 letras b) y c) de la Ley N° 18.045 y Norma de Carácter General N° 16; esto implica que el gerente y los directores de la corredora no pueden volver a ser corredores de bolsa o agentes de valores, ni desempeñar tales cargos o ser accionistas en entidades de este tipo.
Lassanciones, adoptadas en el marco del proceso administrativo realizado por esta Superintendencia y aprobadas por el Comité de Sanciones, están fundadas sobre la base de los antecedentes, documentos y testimonios recabados en el levantamiento de información, la posterior formulación de cargos y, finalmente, el análisis en profundidad de los descargos y las pruebas presentadas.
En particular, la SVS haarribado a la conclusión que la entidad denominada Alfa Corredores de Bolsa S.A. ha incurrido en las siguientes infracciones:
1) Efectuar transacciones ficticias con su relacionada Inversiones Fox S.A. que se justificarían para ocultar la situación patrimonial y de endeudamiento de la corredora, infringiendo lo dispuesto en el artículo 53 de la Ley N° 18.045. Es importante consignar que elcarácter de verdadera o ficticia de una operación no está determinado por la materialidad de los documentos que dan cuenta de ellas, sino que dice relación con su sentido económico y finalidad perseguida para efectuarlas; y
2) Haber utilizado en beneficio propio o de terceros, valores entregados en custodia por clientes, sin contar con autorización de éstos, conducta prohibida por el artículo 60...
El 23 de abril de 2008 la corredora Alfa solicitó a la Bolsa de Santiago la suspensión de sus operaciones, por dificultades en sus índices financieros, y posteriormente, se pidió en tribunales su quiebra.
Según las acusaciones del Ministerio Público, debido a la alta volatilidad del mercado en enero de 2008, la bolsa inició una revisión a la constitución de garantías de operacionessimultáneas efectuadas por la bolsa, pidiendo a Alfa y otras 7 intermediarias información sobre estas transacciones entre diciembre de 2007 y enero de 2008.
Según los antecedentes entregados por Alfa y respecto de su cliente Inversiones Fox, la Bolsa constató el 28 de abril que existían antecedentes que permitían concluir la existencia de un uso de custodias de terceros por parte de lacorredora para cubrir las operaciones de su relacionada. Ese mismo día se realizó la última operación entre Alfa y Fox, consistente en la venta de su cartera propia por más de $21 mil millones.
En dicha oportunidad, según la acusación, Fox no pagó por esta liquidación, dejando a la corredora con un patrimonio líquido negativo, generando que los índices de cobertura patrimonial y la razón deendeudamiento no cumpliesen los límites de la normativa vigente, lo que derivó en la solicitud a la entidad bursátil
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), con fecha 6 de julio, resolvió aplicar sanciones tras finalizar la investigación administrativa en Alfa Corredores de Bolsa S.A. (en adelante Alfa), originada por problemas en el cumplimiento de las condiciones de patrimonio, liquidez ysolvencia de este intermediario en abril de 2008.
La SVS aplicó sanción de multa a los señores Leonidas Alejandro Contín Naranjo, presidente de Alfa, y Antonio Contín González, gerente general de la misma corredora, por el equivalente a 8.000 y 4.000 Unidades de Fomento, respectivamente.
Lo anterior, debido a que ambos sancionados infringieron lo dispuesto en la Ley N° 18.045, por efectuartransacciones ficticias con su relacionada Inversiones Fox S.A. y haber utilizado en beneficio propio o de terceros, valores entregados en custodia por clientes, sin contar con autorización de éstos.
Asimismo, la SVS resolvió aplicar la máxima sanción que contempla la legislación vigente en contra de un intermediario de valores, por ello revocó la autorización para operar a Alfa por infringir lodispuesto en los artículos 53 y 60 de la Ley N° 18.045.
De acuerdo a lo dispuesto en los artículos 26, letra f), 27 inciso 2° y 36 letras b) y c) de la Ley N° 18.045 y Norma de Carácter General N° 16; esto implica que el gerente y los directores de la corredora no pueden volver a ser corredores de bolsa o agentes de valores, ni desempeñar tales cargos o ser accionistas en entidades de este tipo.
Lassanciones, adoptadas en el marco del proceso administrativo realizado por esta Superintendencia y aprobadas por el Comité de Sanciones, están fundadas sobre la base de los antecedentes, documentos y testimonios recabados en el levantamiento de información, la posterior formulación de cargos y, finalmente, el análisis en profundidad de los descargos y las pruebas presentadas.
En particular, la SVS haarribado a la conclusión que la entidad denominada Alfa Corredores de Bolsa S.A. ha incurrido en las siguientes infracciones:
1) Efectuar transacciones ficticias con su relacionada Inversiones Fox S.A. que se justificarían para ocultar la situación patrimonial y de endeudamiento de la corredora, infringiendo lo dispuesto en el artículo 53 de la Ley N° 18.045. Es importante consignar que elcarácter de verdadera o ficticia de una operación no está determinado por la materialidad de los documentos que dan cuenta de ellas, sino que dice relación con su sentido económico y finalidad perseguida para efectuarlas; y
2) Haber utilizado en beneficio propio o de terceros, valores entregados en custodia por clientes, sin contar con autorización de éstos, conducta prohibida por el artículo 60...
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