introduccion a los mercados de futuros john hull respuestas cap 1

introduccion a los mercados de futuros john hull respuestas CAP 1

1.1. ¿Cuál es la diferencia entre una posición larga y una posición corta en un contrato de futuros?
R= Un negociante que tomauna posición larga en un contrato de futuros acuerda comprar el activo subyacente a cierto precio en una fecha futura específica. Un negociante que toma una posición corta en un contrato de futurosacuerda vender el activo subyacente a cierto precio en una fecha futura específica.

1.2. Explique cuidadosamente la diferencia entre: a) cobertura, b) especulación y c) arbitraje.
R= Una empresarealiza una cobertura cuando tiene una exposición al precio de un activo y toma una posición en mercados de futuros o de opciones para reducir la exposición. En una especulación, la empresa no tiene unaexposición que reducir, sino que apuesta sobre los cambios futuros en el precio de un activo.
El arbitraje implica tomar una posición en dos o más mercados diferentes para asegurar una utilidad.1.3. ¿Cuál es la diferencia entre a) participar en un contrato de futuros largo cuando el precio de futuros es de $50 y b) tomar una posición larga en una opción de compra con un precio de ejercicio de$50?
R= En a), el inversionista está obligado a comprar el activo en $50 y no tiene opción. En b), el inversionista tiene la opción de comprar el activo en $50, pero no requiere ejercer la opción.1.4. Un inversionista toma una posición corta en un contrato a plazo para vender 100 mil libras esterlinas por dólares estadounidenses a un tipo de cambio de 1.9000 dólares estadounidenses por libraesterlina. ¿Cuánto gana o pierde el inversionista si el tipo de cambio al término del contrato es de a) 1.8900 y b) 1.9200?
R=a. El inversionista está obligado a vender las libras a 1.9000 cuandovalen 1.8900. La ganancia es de
(1.9000- 1.8900)X 100,000 = $1,000.
b. El inversionista está obligado a vender las libras a 1.9000 cuando valen 1.9200. La pérdida es de
(1.9200 - 1.9000) X 100,000 =...