Isapres y su colucion de mercado

Colusión en el Mercado de Isapres: Modelación y 
Evidencia Empírica  
 

Claudio Agostini, Eduardo Saavedra y Manuel Willington + 
 
 
Resumen 
Este trabajo  muestra  empíricamente  que  las  cinco  mayores  Isapres (aseguradoras  privadas 
de  salud)  del  mercado  chileno  se  coludieron  para  reducir  su  cobertura  financiera  en  los 
planes  de  seguros  de  salud ofertados  tanto  a  sus  nuevos  afiliados  como  en  la  renovación 
anual de los antiguos afiliados. La disminución en la calidad ofrecida de los planes ocurrió 
entre Marzo de 2002 y Marzo de 2003, lo cual permitió la sustitución completa de planes 
con menor cobertura para todos los afiliados. 
En primer lugar,  este trabajo muestra que el mercado relevante de análisis para efectos de la libre  competencia  es  el  de  Isapres  abiertas,  quedando  las  Isapres  cerradas  y  Fonasa  (el 
asegurador  público)  fuera  de  ese  mercado  debido  a  la  gran  segmentación  por  tramo  de 
ingresos, edad, condición de salud y sexo principalmente. 
En segundo lugar, para demostrar la colusión tácita en la reducción de cobertura financiera de los planes de salud, se prueba la existencia de “factores adicionales” consistentes con la 
hipótesis  de  colusión  e  inconsistentes  con  la  de  competencia.  En  particular,  se  demuestra 
una    reducción  en  el  esfuerzo  de  venta  en  el  periodo  de  transición  hacia  planes  de  menor 
calidad,  un  aumento  en  las  rentabilidades  tanto  de  las  Isapres  coludidas  como  de  las  no 
coludidas  y  una  disminución en  la  tasa  de  traspasos  al  interior  del  grupo  de  las  Isapres 
coludidas. 

 
 
Palabras  Claves:  Colusión  Tácita,  Isapres,  Seguros  de  Salud,  Paralelismo  Conciente, 
Factores Adicionales. 
 
Clasificación JEL: L41, D43, I11 
 
 

+  ILADES‐Universidad  Alberto  Hurtado.  Correspondencia:  Facultad  de  Economía  y  Negocios,  Universidad 

Alberto  Hurtado, Erasmo  Escala  1835,  Santiago,  Chile.  Teléfono:  (562)6920265.  Fax:  (562)6920303.  E‐mails: 
agostini@uahurtado.cl  ,  saavedra@uahurtado.cl  y  mwilling@uahurtado.cl.  Este  trabajo  está  basado  en  un 
informe  técnico  preparado  para  la  Fiscalía  Nacional  Económica.  Agradecemos  la  asistencia  de  Emanuel Vespa. Como costumbre, los autores son los únicos responsables del contenido de este trabajo. 

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1.

 Antecedentes 

 
En Septiembre de 2005 la Fiscalía Nacional Económico presentó un requerimiento ante el tribunal 
de  defensa  de  la  Libre  Competencia  (TLDC)  un  requerimiento  en  contra  de  las  cinco  mayores 
Isapres  del  mercado:  ING,  Vida  Tres,  Colmena,  Banmédica  y  Consalud.  Se  les  acusó  de  haber 
actuado  en  contra  de  la  libre competencia  al  concertarse  para  renunciar  a  ofrecer  planes  de  salud 
con  cobertura  100/80,  concordando  en  la  comercialización  prioritaria  de  los  planes  con  cobertura 
90/70,1 lo que sólo podría explicarse en virtud de un acuerdo colusorio. Tal episodio colusivo habría 
ocurrido  entre  marzo  de  2002  y  marzo  de  2003.  Visto  así,  la  acusación  fue  porque  las empresas 
requeridas  se  habrían  concertado  para  reducir  la  cobertura  de  los  planes  ofrecidos  a  sus  clientes 
nuevos o antiguos que modificaran sus planes de salud, lo que en ese entonces se hacía anualmente. 
Este  trabajo  demuestra  que  la  acusación  de  colusión  en  contra  de  estas  cinco  Isapres  fue 
correcta,  en  cuanto  a  que  tanto  la  estructura  del mercado  como  algunas  características  de  éste 
muestran  que  su  evolución  no  puede  ser  explicada  por  la  simple  interacción  estratégica  de  estas 
empresas.  Más  aún,  se  encuentra  fuerte  evidencia  de  que  la  evolución  de  la  competencia  de  este 
mercado y sus resultados sólo pueden explicarse si las cinco Isapres requeridas se coordinaron para ...