La Banca Extranjera En Mexico 3

Estudios Económicos CNBV, Vol. 1 2012

LA BANCA EXTRANJERA EN MÉXICO: ¿HAY MOTIVOS
PARA PREOCUPARSE?
Javier González y Pablo Peña

I. Introducción
Ninguna de las marcas de automóviles que se venden en México es nacional. Todas provienen de otros países. A pesar de eso, no escuchamos a
los analistas de la industria y a los comentaristas decir que por ser empresas de origen extranjero no maximizanutilidades. Independientemente del país donde se encuentren sus oficinas corporativas, las empresas automotrices buscan generar las mayores utilidades posibles
vendiendo sus productos. Lo mismo ocurre con tiendas como Home
Depot y Walmart, y con proveedores de servicios tan diversos como
Google y McKinsey. No existe la sospecha de que por ser compañías
extranjeras se rehúsan a vender sus productosen México. Con los bancos que tienen matrices en el extranjero parece que sí hay esa sospecha.
Es común escuchar o leer comentarios en los medios que critican el
grado de “extranjerización” de la banca en México.1 Algunos de esos
comentarios sugieren que, a pesar de ser rentable, los bancos extranjeros no prestan suficiente a las empresas mexicanas, especialmente a las
pequeñas.2 El propósito deeste capítulo es analizar si hay razones para

1 Un ejemplo son las declaraciones de Juan Guichard Michel, Presidente y
Director General del banco Invex, quien dijo que la banca mexicana está “altamente extranjerizada y concentrada” (octubre 18, 2011, El Universal). Otro ejemplo es el comentario de Alejandro Valenzuela, Director General de Grupo Financiero Banorte, quien dijo que la bancacomercial “se extranjerizó más de lo debido” (enero 27, 2011, El Sol de México). Un ejemplo más es el comentario de Jesús
Silva-Herzog Flores, ex Secretario de Hacienda, quien dijo que “alrededor del
85% de los recursos bancarios se encuentran en poder de extranjeros, en lo que
constituye, a [su] juicio, uno de los más serios errores históricos de política económica en nuestro país” (véase el InformeNexos de la revista Nexos, abril 1,
2011).
2 De acuerdo con Aldo Musacchio, profesor en la Escuela de Negocios de
Harvard, “después de casi 15 años de la entrada de los bancos extranjeros en gran
escala […] El sistema es más estable gracias a que estos bancos no toleran mucho
riesgo […]. Eso ha llevado a que tengamos un sistema bancario sólido […] pero
que […] mantiene a la economía mexicana parada,dejando sedientas de crédito a
las empresas pequeñas y medianas” (véase el Informe Nexos de la revista Nexos,
abril 1, 2011).

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Las opiniones vertidas no necesariamente reflejan la postura oficial de la CNBV.

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preocuparse por un comportamiento distinto de la banca extranjera con
respecto a la banca nacional en términos del otorgamiento de crédito aempresas.3
El capítulo está dividido en dos partes, una teórica y otra empírica.
En la parte teórica hacemos una distinción entre la entrada de bancos
extranjeros y la conversión de bancos nacionales a extranjeros. También
discutimos distintas definiciones de banco extranjero y analizamos las
razones por las que la banca extranjera podría comportarse de manera
distinta a la banca nacional, incluso entérminos de la repatriación de
utilidades. Nuestra conclusión es que no hay una definición de “extranjero” que tenga mérito desde un punto de vista económico—i.e. que
genere hipótesis falsificables que puedan probarse empíricamente con
las cantidades y los precios observados en el mercado—. A pesar de ello,
adoptamos una definición de trabajo. De acuerdo con esa definición hay
cinco bancos conoperaciones minoristas en México que pueden denominarse extranjeros.
En la parte empírica revisamos la evolución de la cartera empresarial de los bancos definidos como extranjeros versus la de los bancos
nacionales. Estudiamos si los bancos extranjeros son menos propensos a
atender a las empresas pequeñas. Comparamos las tasas de interés cobradas a las empresas por la banca extranjera y la nacional, y...