la crisis del 2007 - 2010

LA CRISIS DE
2007-2010

«si estas cosas eran tan grandes, ¿como es que nadie se
dio cuenta?»
 Durante

el otoño del 2008 el mundo
entro en la recesión mas profunda
jamás registrada desde la segunda
guerra mundial, el origen de esta
recesión es una crisis financiera que
comenzó en estados unidos durante el
verano del 2007 y que se extendió a
Europa y finalmente afecto a todo elmundo.

Lo que no puede continuar
acaba deteniéndose.
 Después

del año 2000 se registro una
rápida subida injustificada en los precios
de las viviendas en los EE.UU, pero
como nada dura para siempre el auge
se detuvo y la caída de los precios de
las viviendas (alrededor del 30%, en
promedio, en EE.UU) arraso con toda la
economía.

Lo que acabo ocurriendo fue que en un año
la tasade desempleo aumento de estados
unidos se duplico con creces, aumentando
del 4.5% al 9.5%, poco después la recesión
sacudió el mundo entero.
 La vertiginosa caída del precio de la
vivienda afecto a los hogares y los indujo a
consumir menos, ya que el valor de las
viviendas representa un tercio de la
riqueza total de los estadounidenses


Los hogares se encuentran con
una deudahipotecaria superior al
valor de su vivienda en el mercado
 Los

precios de las viviendas continuaron
creciendo debido tanto a la euforia
irracional (¡los precios de las viviendas
no pueden bajar!) como a los bajísimos
tipos de interés (los cuales hicieron
atractivo pedir un préstamo para
comprar una vivienda) que se
mantenían así debido a que la inflación
era baja (sesgos en el calculo). Se

concedieron prestamos hipotecarios
a familias que tenían una probabilidad
relativamente alta de no cumplir con los
pagos, los llamados clientes subprime.
 Se realizaron este tipo de créditos ya
que los bancos perdieron el incentivo de
hacer el seguimiento a los clientes para
que devolvieran el préstamo, debido a
que podían usar el instrumento
financiero llamado titulo congarantías hipotecarias.

Así en el momento en que los precios de la
vivienda comienza a bajar algunos hogares
se encuentran con que lo que deben al
banco es mas de lo que vale su vivienda en
el mercado.
 Cuando ocurre esto los hogares tienen
incentivos para dejar de pagar el crédito y
son desahuciados, así su propiedad es
transferida al banco, y como el valor de la
vivienda es menor alvalor del préstamo el
banco experimenta una perdida


Apalancamiento y amplificación
 

 
Banco 1

Activos

Pasivos

Capital

Apalancamiento

100

80

20

5

95

5

20

Banco 2
100
 Tener
un CA

alto es muy arriesgado, ya
que una caída en el valor de los activos,
los cuales se cubren con el capital
designado, podría volver al banco
insolvente.

Leyde hierro de las finanzas: solo se
puede obtener mas rendimientos si se
esta dispuesto a correr mayores riesgos.
 Es por esto que a los bancos les agrada
tener alto el CA ya que les genera
mayores beneficios, como sucedió en los
estados unidos. Hasta que estallo la
burbuja y muchos bancos se encontraron
con que no tenían suficiente capital para
absorber la perdidas y QUEBRARON.


¿Y

LA AMPLIFICACION?
 Los bancos que sobrevivieron habían
utilizado todo su capital y ahora se
encontraban débiles, así que tuvieron
que reforzar su posición de tres formas.
 Trataron de obtener mas capital,
redujeron la cantidad de prestamos y
vendieron otros activos líquidos a
cualquier precio.
 La congelación del crédito afecto a la
inversión y la caída de la bolsa de
valoresredujeron el valor del patrimonio
inmobiliario y por tanto el consumo.

La demanda de inversión con
los bancos como intermediarios
 Al

caer su capital los bancos
comenzaron a recortar el crédito y eso
afecto a la inversión, aunque para
entender mejor habrá que ampliar el
modelo IS-LM para incluir a los bancos.

  El

tipo de interés o coste de préstamo,
p, es igual al tipo de...