La gestion de una crisis

LA GESTIÓN DE UNA CRISIS
A finales de los años 90’s se gesta la burbuja de internet (las punto com).
Se deroga la ley Glass-Stegall, que evitaba la especulación con el dinero por parte de los banqueros.
Es promovida las desregulación de los mercados, argumentando que los mercados eran capaces de controlarse por si mismos.
Por fin entre el 2000 y 2002 estalla la burbuja de las .com con unaperdida del 78% de su valor.
El consumo es promovido mediante el endeudamiento.
Entre 2002 y 2008 en estados unidos ocurre:
Mercados desregulados, inundados de liquidez, con tipos de interés bajos.
Se gesta la burbuja inmobiliaria
Los deudores debían mas por sus hipotecas que lo que costaban sus propiedades objeto de la hipoteca.
La tasa de ahorro disminuye mientras la tasa de endeudamiento seincrementa.
Los estadounidenses se ven inmersos en una orgia de consumo.
Se elevan los precios de las viviendas.
Se otorgan créditos de forma irresponsable.
Los bancos no cumplen sus funciones primordiales:
Proporcionar un mecanismo de pagos eficientes. (Asignación incorrecta del capital, inmovilizar el ahorro.
Evaluar y gestionar el riesgo además de conceder créditos.
Los bancos secentran en otorgar créditos hipotecarios y es desentendido el sector de las PyMes.
Los créditos se otorgan de forma irresponsable sin garantías. (créditos de alto riesgo, tóxicos)
Los bancos realizan la alquimia moderna, transformar los créditos de alto riesgo a productos con calificación AAA.
Erres del mercado:
Confiar en calificaciones de riesgo establecidos por las empresas dedicadas a estaactividad (evidente mente erroneos).
Bancos altamente apalancados.
Mercado de valores, valoro mal el riesgo del impago.
La reserva federal a través de su presidente Alan Greenspan durante los años 90’s promovió la desregulación que en su momento se estableció para evitar colapsos como el de 1929. Finalmente esto fue posible a finales de la década y argumento que los mercados debían dejarse sinregulación debido a que estos se controlaban así mismos, sin embargo lo que nunca se menciono es que si bien es cierto que un mercado puede auto regularse no es una garantía que siempre esté en crecimiento. Eventualmente llegan a colapsar derivado de los desequilibrios generados sobre los excesos cometidos.
Se puede decir que la precursora de la crisis inmobiliaria es la burbuja de internet. Se inundoel mercado de liquidez para contrarrestarla y se gesto una nueva burbuja.
La ambición de los bancos por colocar a toda costa los créditos (a quien sea) y los excesos de consumo del pueblo americano, se puede decir que son los gestores de esta crisis, que termino por desencadenarse en 2008.

LA CAÍDA LIBRE Y SUS REPRECURSIONES
La economía norteamericana se encontraba en caída libre:
Cuandolos créditos hipotecarios de alto riesgo no pudieron o no quisieron ser cubiertos por los deudores.
Los deudores observaban que su crédito era mas alto que el propio valor de la propiedad hipotecada, lo que motivo al no pago.
La gran cantidad de créditos no pagados puso al sistema bancario y a la economía en general en una crisis financiera.
En un principio el gobierno estadounidense se empeñabapor negar que existiera una crisis.
Se realizaron acciones para tratar de revertir o estimular la economía:
Se promovió bajar los impuesto, sin embargo esto solo beneficiaba a las clases altas. No al ciudadano promedio que era quien estaba en problemas.
Y se inyectaron recursos a los bancos a manera de rescate bancario, sin embargo esto atacaba el principal problema que era la incapacidad onegativa de pago de los créditos por parte de los deudores.
Estas acciones eran vistas con buenos ojos por los contribuyentes (votantes)
Durante la campaña por la presidencia de EUA los candidatos expresaban sus muy particulares propuestas para resolver el problema económico.
McCain proponía, detener hipotecas basura, reactivar la economía y resucitar a la banca.
Obama proponía, aumentar el...