La llamada crisis financiera

La llamada crisis financiera global
Este articulo forma parte del proyecto de investigación en curso acerca de los cambios estructurales que produce y forma parte la Crisis Financiera Global de 2007/8.
Autores: Walter Formento; Gabriel Merino CIEPE –Centro de Investigaciones en Política y Economía. Noviembre de 2008.

La crisis financiera como tal A nuestro juicio el disparador de la crisisfinanciera fue la decisión de la Reserva Federal –Banco Central de EEUU- de subir la tasa de interés del 1%, que regía en junio del 2004, a el 5,25%, a que se la llevó en junio de 2006 - septiembre de 2007 Esta suba de la tasa de interés de los créditos otorgados a tasa variable, especialmente aquellos destinados a la vivienda (hipotecas), provoca una elevada morosidad producto de su otorgamientoen amplias proporciones a segmentos considerados de alto riesgo. Con ello todos los actores financieros que estaban expuestos en el mercado hipotecario, muy especialmente la banca de inversión, entran en situación de grandes pérdidas e incluso quiebras. Esta situación emergió en julio-septiembre de 2007. La burbuja hipotecaria La burbuja hipotecaria en el mercado de la vivienda se va produciendoa partir de que se otorgan créditos a personas (incluso sin capacidad de pago por eso Subprime, Basura, Tóxicos, de Alto Riesgo, etc.); estos créditos hipotecarios luego se reúnen y arman paquetes que se transforman luego en bonos, que se comercializan en el mercado financiero de bonos, y con el dinero obtenido se otorgan más créditos hipotecarios. Ejemplo, 100 dólares con respaldo real enviviendas se convertían, a través de la magia especulativa financiera de bonos, en 2000 dólares de créditos con respaldo solo en papel-bonos. Una burbuja hipotecaria ficticia 19 veces superior al respaldo real se ha creado, de 2000 solo 100 tiene respaldo real, 1900 es ficticio. Estos bonos, instrumentos financieros sin respaldo real, quedan en manos de la banca de inversión que los genera y hacecircular en el mercado financiero. La burbuja hipotecaria es posible estructuralmente por la política de tasas de interés bajas (1%) de la Reserva Federal conducida por Alan Greenspan, amo y señor de Wall Street y las finanzas globales angloamericanas. Tasas bajas que inhiben el ahorro, en una sociedad que culturalmente vive del crédito (85%) y esta conducida al consumo

compulsivo por la VisiónNeoliberal dominante desde 1982, y que la caída del Muro de Berlín de 1989 y el consenso de Washington lanzan sin freno. La baja tasa de interés, sumada a la desregulación del sistema financiero y al desarrollo de la banca de inversión, todas en un contexto ideológico-cultural neoliberal, son las claves fundamentales de la expansión de las redes financieras globales y su control sobre losdiferentes momentos de la economía.

Política económica, lucha y correlación de fuerzas Esta política de baja tasa de interés permitió también, sobre-apalancar (potenciar con instrumentos ficticios) la economía norteamericana para mantener su crecimiento (a través de la industria de la construcción de viviendas y anexos). Crecimiento que se vio afectado gravemente luego de la crisis generada con elestallido de la burbuja de las punto.com (empresas de servicios por Internet) y la llamada "caída" de las Torres Gemelas en septiembre de 2001. Al mismo tiempo, el creciente déficit comercial y fiscal norteamericano (a través del cual se sostiene el crecimiento económico, el financiamiento del complejo industrialmilitar del Pentágono y la política militarista de los intereses americanos-Bush) secubre con emisión de deuda, que a su vez, potencia el complejo especulativo de la red financiera global. En febrero de 2006, "cae" Alan Greenspan de la Reserva Federal y suben a Ben Bernanke. Además, ese mismo año sube Henry Paulson –máximo ejecutivo de la banca de inversión Goldman Sachs- al frente del Tesoro (ministerio de economía) y cae John Snow (una movida al interior de la línea americana...