La regle de taylor para mexico

La regla de Taylor para México.

La política monetaria responde a decisiones discrecionales, por lo que es posible identificar algunos componentes reguladores que pueden moldearse como reglas, y estos a su vez como algoritmos en términos de una ecuación; desde luego esto no significa que el instituto central siga estrictamente una regla descrita por una formula específica. Esto significaestrictamente la utilización de una regla no como tal, sino como una guía.
En el trabajo presentado por Luis M. Galindo en 2003 presenta el estudio referente a la regla de Taylor para México en base a la información disponible, para analizarla en un estudio econométrico.
En una economía abierta como lo es México los instrumentos se refieren a la tasa de interés y con ello la inflación, por lo quese esperan coeficientes positivos para los precios y el diferencial entre producto y producto potencial sea favorable, por lo tanto se argumenta que altas tasas de interés real constante influye desde distintos énfasis y con intensidad que las alzas en las tasas de intereses reducen las presiones por demanda y por tanto contribuyen al control de precios y en la necesidad de mantener(L. M. Galindo yGuerrero, 2003, pag151).
En este sentido puede argumentarse que el banco de México responde a una regla de política monetaria de tasa de interés a través del corto como mecanismo de incidencia. En el trabajo presentado por Galindo argumenta que la tasa de interés nominal es función de la inflación, ya que muestra que una variante de esta especificación sustituye a la tasa de inflación por eldiferencial entre la inflación real y algún componente de tendencia o meta inflacionaria. Con lo cual presenta que el Banxico tiende a ser gradualista en cuestión de cambios en la tasa de interés nominal, ya que los hace paulatinamente. En este caso reducciones importantes en la varianza de la inflación pueden estar acompañadas de un aumento en la varianza del producto como consecuencia deoscilaciones importantes en la tasa de interés o con el movimiento abrupto de dicha tasa para neutralizar los choques de demanda. Asimismo debe considerarse el choque de la inflación persistente en el tiempo, entonces los costos por eliminarla son más elevados en términos de la contracción del producto requerida (para calcular la tasa de interés nominal la cual la toma cetes a tres meses, describe lasiguiente formula).
Rt= β0+β1πt+β2ytg+β3Rt-1+ut
Ecuación [1]
Dónde:
Rt= tasa de interés nominal de Cetes a tres meses
πt= tasa de inflación
ytg= es el diferencial del producto estimado entre el PIB
ut = es el termino de error
Esta ecuación requiere considerar las propiedades estadísticas de las series.
De este modo el uso de desviaciones sobre tendencia ajustada como el diferencial entre elproducto y el producto potencial debe corresponder a un proceso estacionario.
Es probable que Rt y πt tengan algún comportamiento cercano a un camino aleatorio y que posiblemente existan cambios estructurales en las series que dificultan su identidad a través de raíces unitarias. Galindo plantea que en su trabajo se aplicaron raíces unitarias afín de buscar una ecuación balanceada.
La tasa deinterés nominal es la tasa de promedio Cetes a tres meses, la tasa de inflación es el índice de precios al consumidor que se obtuvo como:
πt=100*+(pt-pt-1)
Y las deviaciones del producto
ytg=(yt-yhpt)
Dónde:
yhpt=es la tendencia ajustada del PIB ajustada por el filtro de Hodrick y Prescott
yt=es el PIB
El filtro de Hodrick y Prescott se obtiene considerando que el producto en México es lasuma de un componente de crecimiento denominado gt y el componente cíclico ct siguiendo el siguiente algoritmo:
yt=gt+ct
Ecuación [2]
Minnct2+λngt-gt-1-(gt-1-gt-2)]2
Ecuación [3]
Dónde:
ct= yt-gt y es un numero positivo que penaliza por la viabilidad en el componente de crecimiento de la serie. Donde el componente tendencial y cíclico puede ocasionar comportamientos cíclicos espurios o...