La Tae

LA TASA ANUAL EQUIVALENTE (T.A.E.): concepto y
cálculo. Elaboración de un cuadro de amortización
automático y una calculadora para el cálculo de la T.A.E.
en Excel.
Gabriel Escribano Ruiz
La TAE es un concepto regulado por el Banco de España a través de su
Circular 8/90 que tiene como objetivo buscar un instrumento de medida
homogéneo para que el cliente de una entidad financiera puedacomparar entre
distintas entidades (tanto productos de activo como de pasivo) eligiendo aquel
que le sea más interesante.
Existen intereses efectivos anuales (i), efectivos de un subperiodo ( (m) i ),
tantos nominales,..., pues bien, si a éstos les sumamos el efecto de las
comisiones cualquier persona tendría bastantes problemas para elegir bien los
productos de activo y pasivo que más leinteresen económicamente hablando.
Este concepto intenta poner algo de homogeneidad en el tema.
Reproduciremos aquellas partes de la Circular 8/90 del Banco de
España que nos interesan más. Así en el apartado 10 norma octava se
regula su cálculo y publicidad.
1) El tipo de interés, coste o rendimiento efectivo deberá expresarse
obligatoriamente en los documentos contractuales a que se refiere elapartado
1 de la norma VI de esa circular. Que podemos resumir que va a ser en todas
aquellas operaciones en las que intervienen pequeños ahorradores y/o
inversores, ya que el objetivo de la TAE es protegerlos.
2) Para la confección y publicación del tipo de interés, coste o
rendimiento efectivo a que se refiere el apartado anterior, las entidades
deberán atenerse a las siguientes reglas quese desarrollarán matemáticamente
mediante la fórmula contenida en el anexo V:
a) Los tipos de interés, costes o rendimientos se expresarán en tasas
porcentuales anuales y pagaderas a término vencido equivalente.
b) La tasa porcentual equivalente es aquella que iguala en cualquier fecha el
valor actual de los efectivos recibidos y entregados a lo largo de la
operación por todos losconceptos, incluido el saldo remanente a su
término, con las excepciones e indicaciones que se recogen en los
siguientes apartados.
Y el ANEXO V indica cómo se calcula ese tipo de interés, coste o
rendimiento:
( ) n ( ) tK
m
K
K
K
n
n
t
n m D i R i -
= =

× 1+ - =
× 1+
1 1
siendo:
D = Disposiciones.
R = Pagos por amortización, intereses u otros gastos incluidos en el coste
orendimiento efectivo de la operación.
n = Número de entregas.
K = Número de pagos simbolizados por R.
n t = Tiempo transcurrido desde la fecha de equivalencia elegida hasta la
disposición n.
K t = Tiempo transcurrido desde la fecha de equivalencia elegida hasta el
pago K.
m i = Tanto por uno efectivo referido al periodo de tiempo elegido para
expresar los n t y K t en números enteros.
Por suparte, el tipo anual equivalente (TAE) a que se refiere la norma
VIII es:
Siendo m el número de veces que el año tiene el periodo
elegido.
4) En la información sobre el coste efectivo de las operaciones activas se
aplicarán las siguientes reglas:
= = (1 + )m - 1
TAE i im
a) En el cálculo del coste efectivo se incluirán las comisiones y demás gastos
que el cliente esté obligado a pagar a laentidad como contraprestación
por el crédito recibido o los servicios inherentes al mismo.
- Los gastos que el cliente pueda evitar en uso de las facultades que le
concede el contrato, en particular y , en su caso, los gatos por
transferencia de fondos debidos por el cliente.
- Los gastos a abandonar a terceros, en particular los corretajes, gastos
notariales e impuestos.
- Los gastos porseguros o garantías. Se incluirán las primas de los
seguros que tengan por objeto garantizar a la entidad el reembolso del
crédito en caso de fallecimiento, invalidez o desempleo de la persona
física que haya recibido el crédito, siempre que la entidad imponga
esa condición para la concesión del crédito.
En aquellos casos en que la entidad reciba ayudas, subsidios o
subvenciones de carácter...