Las Entidades De Intermediaci N Financiera

Las entidades de intermediación financiera (bancos múltiples, asociaciones de ahorros y préstamos, bancos de desarrollo, bancos de ahorro y crédito y hasta el Banco Agrícola) tienen la obligación demantener en el Banco Central o cualquier otro lugar que determine la Junta Monetaria, un porcentaje específico de la cantidad de depósitos captados mediante cualquier modalidad.

Esa reserva seconoce como encaje legal y se aplica sobre depósitos en moneda nacional y extranjera.

Además de ser un respaldo para el sostenimiento del sector, es decir, la solvencia de los bancos, el encaje legal esun instrumento monetario para restringir o expandir el circulante. Si se reduce el porcentaje de encaje legal, la oferta monetaria aumenta, y si se incrementa, entonces la oferta de dinero se reduce.Esa condición convierte al encaje legal en un instrumento ideal para la aplicación de políticas monetarias en determinadas circunstancias.

Hasta la semana pasada el encaje legal que se aplica sobrelos bancos múltiples era de 12.3% y fue incrementado por el Banco Central a 14.3% como medida para detener el alza de la tasa de cambio del dólar. En las AAyP y los bancos de ahorro y crédito el encajepasó de 8.1% a 10.1%.

El siguiente ejemplo muestra una idea de cómo se aplica el encaje legal: los beneficios de un banco comercial se obtienen del rendimiento que ofrecen la inversión que hacen delos depósitos que reciben. Es decir, si un banco recibe 100 pesos en depósitos, paga por ellos una tasa pasiva de 3% anual al depositante y le presta esos 100 pesos al público a quien cobra una tasaactiva anual de 18%.
Entonces, la diferencia entre el 3% que paga y el 18% que recibe podrían ser las ganancias brutas de ese banco.

Ahora bien, el encaje legal se aplica sobre los depósitos quereciben los bancos, y como ahora es 14.3%, el ejemplo del banco que recibe depósitos por 100 pesos, debe guardar 14.30 pesos de encaje legal en el Banco Central. Esto significa que sólo puede utilizar...