LIBRO DE MATEMATICA FIANCIERA

CAPÍTULO I
ANUALIDADES
AMORTIZACIÓN

OBJETIVO DE LA
UNIDAD

El estudiante al terminar la unidad deberá:
Nivel alto:
Realizara 1 ejercicio de anualidades y tabla de amortización de forma manual y
con herramientas informáticas.
Nivel medio:
Realizara 1 ejercicio de anualidades y tabla de amortización de forma manual.
Nivel básico:
Realizara al menos 1 ejercicio de cálculo de VF, VP, y R de lasanualidades.

UNIDAD 1. ANUALIDADES
1.1 CONCEPTO GENERAL

Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se realizan a
intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que pueden ser
diarios, quincenales o bimensuales, mensuales, bimestrales, trimestrales,
cuatrimestrales, semestrales, anuales. Las anualidades se simbolizan con la letra A.
El concepto deanualidad, es importante en el área de las finanzas, entre otras
consideraciones, porque es el sistema de amortización más utilizado en las instituciones
financieras en sus diferentes modalidades de créditos. Además, es muy frecuente que las
transacciones comerciales se realicen mediante una serie de pagos hechos a intervalos
iguales de tiempo, en vez de un pago único realizado al final del plazoestablecido en la
negociación. Es conveniente, antes de seguir con el estudio de las anualidades, tener en
cuenta las definiciones de los siguientes términos:

1.1.1 RENTA O PAGO
Es un pago periódico que se efectúa de manera igual o constante. A la renta también se le
conoce con el nombre: cuota, depósito. Cualquier de estos términos pueden ser utilizados en
lugar de anualidad.

1.1.2 PERÍODO DERENTA
Es el tiempo que transcurre entre dos pagos periódicos consecutivos o sucesivos. El periodo de
renta puede ser anual, semestral, mensual, etc.

1.1.3 PLAZO DE UNA ANUALIDAD
Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer período de pago y el final del último
período de pago.

Para designar los diversos elementos del interés, se emplean las literales siguientes:






I = Interés
C= Capital, principal, valor actual o valor presente
i = Tasa de interés por unidad de tiempo
t = Tiempo o plazo
M= Monto

Al aplicar la definición anterior, tenemos la fórmula siguiente:
Formula general de interés simple………………………………………..I=Cit

Dentro del interés simple se pueden calcular el monto, tasa de interés, tiempo, capital.

1.1.2 DEFINICIÓN DE LAS FÓRMULAS UTILIZADAS EN INTERÉS
SIMPLEMonto: monto del capital son valor futuro, montante, valor
acumulado o simplemente monto.
M=Capital + Interés

M=C+I
Interés: Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero, C, se
incrementa hasta otra, M, entonces el interés es
I= Monto – Capital
I=M–C
Capital: Dependiendo del caso y de las
circunstancias, el capital también tiene el nombre de
principal, valor presente o valor actual.
C=

C=∗

∗

Tasa de Interés: La tasa de interés es el pago
estipulado, por encima del valor depositado, que un
inversionista debe recibir, por unidad de tiempo
determinando.

i=
i=

∗

∗

Tiempo: Al número de días u otras unidades de tiempo que transcurren entre las fechas
inicial y final en una operación financiera se le llama plazo o tiempo.

t=

∗

t=

En la figura se ilustran los conceptos dados

∗Desde este punto de vista, el monto siempre es mayor que el capital y se ubica en un
tiempo futuro respecto del capital.

NOTA IMPORTANTE:
Es común que las operaciones comerciales y financieras estén determinadas por fechas
y no en meses o años. Para el cálculo del interés, en estos casos se requiere determinar
el número de días que lo conforman. Identificado los días (t ), se pueden utilizar dosformas diferentes de expresar el plazo.

En la práctica, el interés ordinario es el que más utilidad tiene, tanto en lo comercial
como en lo financiero (sistema bancario). De hecho el interés exacto tiene una mayor
utilización en operaciones de comercio internacional, así como pago de deuda entre
países (Pastor, 1999).

EJERCICIO DE INTERÉS SIMPLE
→ Ejemplo : INTERES SIMPLE

PLANTEAMIENTO DEL...