Lineamientos Agrobanco

1. INTRODUCCIÓN

1.1 MICROFINANZAS Y LA REGULACIÓN FINANCIERA

El propósito fundamental de la regulación financiera es promover la efectiva y eficiente acumulación de capital y asignación de recursos, mientras se mantiene la seguridad y solidez de las instituciones financieras que aceptan depósitos del público. Las autoridades que supervisan las instituciones financieras logran estosobjetivos mediante la imposición de diferentes restricciones a la exposición a riesgos, las prácticas contables y de presentación de informes, y las operaciones de las instituciones financieras. Ello garantiza que ocurran pocas bancarrotas y que los efectos económicos sistémicos de las mismas sean limitados.

Visto desde otra perspectiva, el propósito de la regulación financiera es lograr un equilibrioentre los intereses del accionista y los del deudor/depositante. Al carecer de una regulación apropiada, las instituciones financieras tenderían a asumir posiciones excesivamente riesgosas porque al aumentar el riesgo aumentan el potencial de retorno de las inversiones de los accionistas. Los depositantes y otros titulares de deudas, por otra parte, se opondrían a una estrategia de este tipoporque el aumento del riesgo implicaría mayores vulnerabilidades en la seguridad de sus dépositos o deuda. A su vez, no es rentable o siquiera razonable esperar que los depositantes se informen sobre la posición de los accionistas y el perfil de riesgo de la institución financiera. Esta asimetría en la compensación del riesgo y el escaso intercambio de información entre depositantes y accionistassignifica que existe la necesidad de supervisión para salvaguardar los intereses de los depositantes y del público en general.

Por supuesto, deberían aplicarse los mismos principios básicos de supervisión tanto a las instituciones que aceptan depósitos y que otorgan préstamos a micro y pequeños empresarios, como a todas las demás instituciones que aceptan depósitos. Es evidente que éstas deberíanser reguladas y supervisadas con los mismos objetivos innegables en mente. Sin embargo, es menos obvia la aseveración que sostiene que la aplicación de la estructura regulatoria y de supervisión existente a las instituciones de microfinanza siempre conduce a estos objetivos. Las instituciones de microfinanza, ya sea incorporadas como bancos o financieras, difieren de algunas maneras significativasde las instituciones financieras cuyas bases de clientes son convencionales. Por lo tanto, no es inmediatamente evidente que las regulaciones aplicadas para controlar el riesgo de las instituciones financieras en general son del todo eficaces para controlar el riesgo de las instituciones de microfinanza.

La regulación inadecuada tenderá a elevar el costo de la intermediación financiera, sinofrecer a cambio una reducción del riesgo para las instituciones financieras. Debido al alto costo unitario del otorgamiento de préstamos, la microfinanza es costosa de por sí y no puede permitirse una regulación que eleve injustificadamente el costo de los servicios financieros aún más. ingresos. A su vez, es justificado el escepticismo de los depositantes con respecto al interés de lassuperintendencias de bancos y su capacidad de supervisar eficazmente a las instituciones de microfinanza. El interés puede escasear porque, a pesar de la cantidad de clientes que de hecho poseen las instituciones de microfinanza, el valor total de sus activos es relativamente bajo en comparación con el sistema financiero en conjunto. Los problemas que ocurren en las instituciones de microfinanza, por lotanto, probablemente no tengan efectos sistémicos. Además, muchas superintendencias de la región parecen desconocer los conceptos y las tecnologías esenciales de la microfinanza y es posible que también carezcan de la capacitación necesaria para supervisar con eficacia a las instituciones de microfinanza.

Aunque es cierto que existen obstáculos para la supervisión eficaz de la microfinanza,...