Matematicas Financieras

Tema 3 MATEMATICAS FINANCIERAS: “Proactiva Medio Ambiente SAPSA SA de CV”

|3.1 Antecedentes.- |
|La empresa “Proactiva Medio Ambiente SAPSA SA de CV”, planea un proyecto de inversión en relación con el mejoramiento en la prestación|
|de los servicios comerciales de agua potableen el Distrito Federal, en el marco de la negociación de la prórroga de la CONCESION |
|para los próximos 5 años, en el entendido que se organizarán mesas de trabajo para cada uno de los componentes del servicio, a fin de |
|precisar los alcances, las contraprestaciones, así como los mecanismos de deductivas, sanciones e incentivos en su caso. |
|En relación con las actividadesrelacionadas con a) el sistema comercial, b) el sistema de información geográfica, c) catastro de |
|redes e infraestructura hidráulica y d) incremento de la cobertura efectiva de micro-medición, se realizará la inversión sin garantías|
|adicionales a los derechos incluidos en la futura prórroga del TITULO DE CONCESION, a un rendimiento de mercado adecuado a las |
|condiciones derecuperación de la inversión. |
|El proyecto consiste en el importe que el gobierno del Distrito Federal paga por boleta cobrada por el suministro de agua potable en |
|función a la eficiencia del trabajo. En base al estudio de la historia de cobranza de la empresa se tiene proyectado cobrar 2´961,557 ||unidades de boletas en el primer ejercicio de operaciones. Si la tendencia actual de crecimiento en el padrón de usuarios de agua |
|potable se mantiene constante, dicho incremento sería a razón de un 1% anualizado. |
|En base a los lineamientos del TITULO DE CONCESION, el precio al que el gobierno del DF liquidará cada boleta cobrada,incluyendo el |
|IVA, sería de aproximadamente $33.02 c/u en el primer año de operación con un índice de eficiencia de cobranza del 80%, y que el |
|futuro incremento se dará de acuerdo al catalogo de precios del gobierno de la Cd. de México, que por lo general es de un punto arriba|
|al de la inflación respecto del año anterior, en este caso para efectos de este estudio utilizaremos el 5% poraño. |
|Así mismo dicho catalog38o fija el precio mínimo con un índice de eficiencia del 70% y precio máximo con un índice de eficiencia del |
|95% de la boleta que es de $31.36 y $41.09 respectivamente, los valores antes descritos incluyen IVA. |

Plan de inversión.

A efecto de realizar una mejora en la prestación de los servicioscomerciales de agua potable en el DF, la compañía tiene que realizar inversiones para ampliar su capacidad instalada, por lo que se requiere de una inversión inicial de $27’000,000 en catastro de redes e infraestructura hidráulica, $16’000,000 en el sistema de información geográfica y $39’000,000 en el sistema comercial (el tiempo de vida útil de las instalaciones es de 10 años), además de invertir$3’000,000 en equipo de cómputo, cuya vida útil es de 4 años, al final de los cuales tendrían un valor de recuperación del 10%.

Adicionalmente, se requiere invertir otros $3’942,500 en equipamiento, mobiliario y adecuaciones al local arrendado, cuya vida útil es de 5 años, al final de los cuales no tendrían un valor de recuperación ya que en base al contrato de arrendamiento forman a ser parte deldueño del inmueble.

A continuación se muestran otros costos de operación que tienen que ver con la prestación del servicio de tiempos compartidos:

|Rubro |Costo Inicial |Incremento Anual Esperado |
|Mano de Obra |$6.23 |Inflación 4%...