Modelo de Repago

Flujo Proyectado para Repago

En este documento evaluaremos las proyecciones financieras de Ameral con el objetivo de repagar obligaciones atrasadas y superar la morosidad en la línea de crédito brindada. Ello nos permitirá definir el ritmo y monto de ventas que se requieren para sostener dichas amortizaciones.
I-Modelo de Proyección de Utilidad Mensual

A- Producción de Aceite de SoyaRefinado y Envasado
El modelo de proyección mensual se basa primero en la cartera de ventas de las marcas propias de Ameral, la cual se ha definido en base a promedios históricos. En el siguiente cuadro se muestra la composición de dicha cartera para el caso de 660 TM de ventas mensuales.

Con dicha información de cantidades, y conociendo el valor venta de cada tonelada por presentación, obtenemosel Ingreso por Ventas del mes. Cabe resaltar que dicho cálculo tiene como premisa que las 660 TM corresponden a ventas al contado o ventas con letras descontables por las actuales entidades de financiamiento.
El costo de refinación contempla principalmente el costo por tonelada del aceite crudo de soya, al cual se le adicionan los costes de los materiales utilizados (se excluye mano de obra) encada proceso: almacenamiento, neutralización, decoloración, y desodorización. Además, los costos de cada proceso se escalan de acuerdo al porcentaje de merma máxima establecida por la fórmula de garantía. Por lo tanto, el resultado es el coste material de cada tonelada de aceite refinado.
En cuanto al coste de envasado, este depende de cada presentación y comprende hasta 3 conceptos: soplado,embalaje y trabajo de envasado. El coste de soplado se aplica para el caso de las presentaciones en botella de 0.200 ml a 5 litros. El coste de embalaje contempla el uso de cajas, preformas, tapas, etiquetas o latas según cada presentación. Finalmente, en el coste de trabajo de envasado se incluyen los insumos utilizados por las máquinas de envasado,el estibaje y la mano de obra a destajo.
Dado quelos anteriores costos son calculados por tonelada de cada presentación, se pueden agregar al coste de cada tonelada refinada para obtener el coste por tonelada de aceite refinado y envasado según cada presentación. Por último, añadiendo a ello el coste promedio por despacho de cada tonelada y el porcentaje por comisión de venta, obtenemos el Coste Variable Total por presentación. El Coste VariableTotal del mes será el resultado de multiplicar la anterior matriz de presentaciones por la cartera de ventas establecida para el mes.
En consecuencia, el Margen de Contribución de las Ventas mensuales es la diferencia entre los Ingresos por Ventas y el Coste Variable Total. A continuación se muestra el resultado de este cálculo de acuerdo a la cartera de ventas mostrada anteriormente.


B-Ingresos por Servicios Prestados a ADM
La segunda fuente de ingresos para Ameral proviene de los servicios de maquila de refinado y de envasado de marcas ADM. Por cada servicio Ameral recibe un margen de contribución en dólares por tonelada previamente establecido según contrato. En el caso de la maquila de refinado, este margen varía de acuerdo a la cantidad de toneladas refinadas en el mes;mientras que en el servicio de envasado varía de acuerdo a la presentación atendida.
Debido a esta estructura de pago, se puede calcular directamente el margen de contribución mensual de estos servicios al multiplicar las toneladas mensuales en cada servicio por el margen respectivo. Los tonelajes utilizados como premisa para este modelo corresponden al promedio mensual de las órdenes por estosservicios, y el Margen de Contribución resultante se muestra a continuación (T.C.: 2.8 PEN/USD):


C- Costos Fijos
El costo de mantenimiento utilizado para el modelo corresponde al promedio mensual del año 2013 e incluye los conceptos de mantenimiento, reparación y mejoramiento en producción. Este coste asciende a S/.77,980 mensualmente.
El coste de depreciación considera que la maquinaria...