Modelos de simulacion financiera

5.MODELO DE SIMULACION APLICADO A LA PLANIFICACION FINANCIERA
Los modelos de planificación que utilizan la simulación se suelen presentar formando módulos especializados a modo de componentes que se agrupan en tres grandes áreas: 1) módulo de inversión, 2) módulo de explotación, y 3) módulo de financiación.
Estos módulos se interrelacionan unos con otros . Cada módulo tiene como “Ínputs’’ lassalidas de otros módulos y los datos provenientes de la información del propio módulo, conteniendo los parámetros necesarios; los “ outputs’” serán los resultados de los cálculos y la información, a dar a otros módulos, o para revisar la propia del módulo, por sí mismo.
El módulo de inversión recoge el plan de inversión, así como su programa. Dentro del mismo se deben incluir: los flujosmonetarios, tales como los previsibles pagos de las mismas, los flujos financieros que estas inversiones generan y el plan de financiación de dichas inversiones, con sus costes financieros. Esto se plantea con un soporte informativo que permita la simulación de las alternativas previsibles del plan de inversiones.
El módulo de explotación recoge todos los datos que afectan a la cuenta de explotación dela empresa. La estimación de las cuentas de resultados previsionales parten del análisis de sus componentes básicos: ingresos, ventas, gastos, materias primas, mano de obra, materias auxiliares y otros servicios procedentes del exterior, gastos financieros, amortizaciones e impuestos. Tal como hemos indicado en tema anterior, se pretende proyectar una cuenta de resultados económica que, medianteajustes, nos permitirá evaluar los cobros y pagos previsibles de la explotación, es decir, sus «cash flows». La unión de estos dos módulos nos da las necesidades de financiación externa.
Módulo de financiación. Se recogen el plan y el programa de financiación que permitan completar, en base a la información precedente, las previsiones de medios, y evaluar los planes alternativos de financiación.Esta modelización financiera nos permite experimentar con las variables exógenas, que consideramos como principales fuentes de la incertidumbre para determinar cuáles son las que tienen un mayor impacto de las necesidades de fondos de la empresa.
Los módulos se concretan en: cuenta de resultados, balance y estado de origen y aplicación de fondos.
La finalidad del modelo es de carácterinstrumental al facilitar información sobre las consecuencias de las decisiones financieras de la empresa.
Como en todo modelo, tan importante como los resultados que se pueden obtener al hacer posible simular las consecuencias, tanto de cambios en las restricciones como de alternativas en las estratégias financieras, es la realización del propio modelo dado que obliga a una síntesis de interrelacionesfinancieras, a unas exigencias de información y de integración de las diferentes funciones y negocios de la empresa con la actividad financiera.

Como instrumento pedagógico es útil en cuanto obliga a una aplicación de conocimientos de diferentes áreas y a una clarificación de las relaciones económico-financieras de la empresa, en concreto de sus flujos económico- financieros.
5.1. La incertidumbreen la elaboración del modelo
Al operar en un ambiente de riesgo o incertidumbre, deben asimilarse los comportamientos de las variables financieras a distribuciones de probabilidad, tanto en los flujos individuales de fondos como en las distribuciones conjuntas de probabilidad de los flujos totales. En la medida de lo posible se determinará la correlación cuantitativa y temporal de las variablesfinancieras y el orden secuencial de su comportamiento.
Una vez conocido el comportamiento de los flujos financieros y sus interrelaciones se procederá a simular sus valores y analizar los efectos y soluciones pertinentes.
Son dos las vías fundamentales para obtener posibles estados financieros futuros:
a) Generando secuencias de números aleatorios y transformándolas en observaciones sobre...