Modelos Econometricos

ESTIMACION y SELECCION DE MODELOS
ECONOMETRICOS DINAMICOS

Antoni Espasa

Banco de España. Servicio de Estudios.
Estudios Económicos, n.O 11 - 1978

Versi6n de la ponencia presentada al
seminario sobre «Modelos econométricos
para la economía española» que tuvo lugar, en noviembre de 1976, en el Banco
de España.

S UMARIO
P áginas
RESUMEN . ........•. , . .• . .. . .. ... . .. ...7

INTRODUCCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . • . , . .. • ..

9

1.

L A UTILIZACIÓN DE MíNIMOS CUADRADOS ORDINARIOS ( MCO) EN LA E STIMACIÓN DE MODELOS SIMULTÁNEOS...
V ERIFICACIÓN y SELECCIÓN DE MODELOS

15

11.1.

D ESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA... . ..

15

11.2.

E L PROBLEMA DEL AGOTAMIENTO DE LOS DATOS ( DATA M INING)

16

11.3.

V ERIFICACIÓN SECUENCIAL DE HIPÓTESIS . . . . . . . "

18

11.4.

11.

11

MODELOS UNIECUACIONALES CON PROCESOS AUTORREGRESIVOS DE

. .. ... . ..

PRIMER ORDEN... . . . . ..

11.5.

MODELOS UNIECUACIONALES CON PROCESOS AUTORREGRESIVOS DE
ORDEN r

11.6.

22

ECUACIONES INDIVIDUALES ESTIMADAS POR VARIABLES INSTRUMENTALES

11.7.

19

MODELOS SIMULTÁNEOS PEQUEÑOS

27
31

CONCLUSIÓN . .. .... ... . .. ... ... ... . . .

37

BIBLIOGRAFíA . .. . .. . .. . .. . .. . .. ... . . .

39

R ESUMEN

El problema con el que el investigador empírico se encuentra a la
hora de estimar un modelo no es sólo de estimación, sino también de
selección de una estructura específica dentro de un conjunto, generalmente amplio, de posibles estructuras.
Esta selección se debe realizar en base aestimaciones que tengan
en cuenta hipótesis bastante generales en la definición de los modelos.
En el caso de sistemas dinámicos el método de variables instrumentales autorregresivas es adecuado, mientras que la selección en base a estimaciones por mínimos cuadrados ordinarios puede conducirnos a elecciones erróneas.
La metodología presentada en la sección segunda de este trabajo
está tomada dela investigación en curso que sobre este tema se está
llevando a cabo en el departamento de Econometría de la «London
School of Economics». El proceso de selección parte de una hipótesis
mantenida general y está orientado para concluir con modelos que, siendo aptos para explicar la muestra, tengan el mayor número posible de
grados de libertad.
La elección final será conveniente contrastarla,si la muestra disponible lo permite, mediante una estimación por métodos espectrales (véase Espasa y Sargan ( 1975» y, en cualquier caso, debe ser compatible
con la información a p riori de la Teoría Económica. Por último, el problema del agotamiento de los datos puede aliviarse mediante la realización de tests de estabilidad muestral y post-muestral.

INTRODUCCION

El problema con que eleconomista empírico se encuentra a la hora
de estimar un modelo macroeconométrico consiste en que la Teoría
Económica no le provee con una estructura específica cuyos parámetros deben estimarse mediante la utilización de las series temporales disponibles sobre las magnitudes económicas en cuestión, sino que el número de estructuras posibles que aquélla le señala es bastante amplio.
Ante estafalta de precisión teórica, deben de ser los datos quienes elijan la especificación final dentro del conjunto de estructuras posibles.
e

Con ello tenemos que el investigador empírico no sólo ha de disponer de un método de estimación adecuado para el modelo que finalmente se estime, sino que ha de disponer de unas técnicas que le
permitan estimar adecuadamente especificaciones bastante generalesque
la teoría económica no descarta. A partir de dichas estimaciones, el
investigador tiene que verificar cuál es la especificación más simple que,
entre las teóricamente aceptables, los datos no rechazan. Esta es a su
vez la razón de la interdependencia de la Teoría Económica y la Econometría. Esta última necesita de aquélla para disponer de un modelo
d epartida, ya que los datos por sí...