Modelos Financieros

Modelos de analisis financieros
Consiste en la aplicacionde técnicas y métodos que tienen como objetivo proporcionar elementos de juicio suficientes para interpretar la situación financiera de la empresa.
Para interpretar de manera mas acretada las cifras contenidas en los estados financieros, estudiaremos los siguientes cuatro métodos de análisis:
Razones financieras
Metodo de razonesfinancieras.
Consiste en conocer hechos relevantes acreca de las operaciones y la situación financiera de la empresa. Para que el método sea eficaz, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual.
Existen cuatro grupos de razones financieras:
Liquidez
Endeudamiento
Eficacia y operación
Rentabilidad
Razones de liquidez
Miden la capacidad de la empresa decubrir sus obligaciones de corto plazo.
Índice de liquidez
Liquidez= activo circulante/ pasivo circulante
Prueba de acido
Elimina los inventarios de los activos de pronta recuperación.
Prueba de acido= (activo circulante – inventarios) / pasivo circulante
Ejemplo:
Liquidez = 107900 / 60725 = 1.78
De acuerdo con este resultado, la empresa cuenta con $1.78 de activos circulantes por cada $1 deobligaciones a corto plazo lo cual significa en principio que no existen problemas para cubrir los adeudos.
Prueba de acido = (107900 – 70950) / 60725 = 0.61
Este resultado modifica la opinión que pudiera haberse formado al conocer la razón anterior, ya que al eliminar los inventarios, la empresa solo cuenta con $0.61 por cada peso de obligaciones a c.p.
Esta situación obliga a investigar lacomposición y nivel de los inventarios, en especial averiguar si no hay inventario obsoleto o de lenta rotación.
Razones de endeudamiento
Miden la fuerza y estabilidad financiera de una entidad, asi como la probabilidad entorno a su capacidad para hacer frente a imprevistos y mantener su solvencia en condiciones desfavorables.
Ejemplo
Balance condensado al 31 de dic de 200x
Activo total |178000 |
Pasivo total | 124600 |
Capital contable | 53400 |
Pasivo y capital | 178000 |

P.T./ A.T.= 124600/ 178000 = 0.70
C.C. / A.T. = 53400/ 178000= 0.30
La primera razón indica que el 70% del activo esta financiado a con recursos ajenos, la segunda muestra que únicamente el 30% se encuentra financiados con recursos de los propietarios.
Del análisis de estas razones se deduce que que laempresa tiene un elevado nivel de pasivos, por lo cual no resulta aconsejable solicitar créditos adicionales a los ya obtenidos.
Razones de eficiencia y operación
Su objetivo es medir el aprovechamiento que de sus activos hace la empresa. Las principales son:
Rotación del activo total
Rotación de inventarios
Rotación de cuentas x cobrar
Rotación de proveedores
Ciclo financiero
Rotación delactivo total
Refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas..
Rotación del activo total= ventas netas/ activo total
Rotación de inventarios
Indica el numero de veces que en promedio el inventario entra y sale de la empresa.
Rotación de inventarios= costo de ventas/ inventario promedio
Días de inventario= 360/ rotación de inventariosRotación de cuentas x cobrar
Indica el numero de veces que la empresa ha renovado las cuentas x cobrar, es decir las veces que se han generado y cobrado a lo largo del ejercicio.
Rotación de cuentas x cobrar = ventas/ promedio de cuentas x cobrar
Días de cuentas x cobrar = 360/ Rotación de cuentas x cobrar
Rotación de proveedores
Indica el numero de veces que la empresa liquida sus cuentas porconcepto de compra de M.P. e insumos.
Rotación de proveedores= costo de ventas/ promedio de proveedores
Días de proveedores= 360/ rotación de proveedores
Ciclo financiero
Comprende la adquisición de M.P., el pago de proveedores, la transformación de las M.P., la realización de su venta, la documentación de una cuenta x cobrar y la obtención de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente....