Nick Leeson y El Caso Barings

Nick Leeson y el caso Barings


El aumento progresivo de actividades de trading por parte de bancas de inversión y otras instituciones financieras, como bancos, resultante de los excedentes demárgenes operacionales ha sido tema de preocupación tanto para entes reguladores como para ellos mismos. La incursión en mercados complicados como el de derivados sin la suficiente capacitación oconocimiento en los mismos aumenta la propensión a resultar insolvente producto de pérdidas asociadas a la deficiencia o ausencia absoluta de políticas de Riesgo eficientes.
El portafolio de inversión sediferencia del trading portafolio básicamente en su horizonte de tiempo y en la liquidez de los títulos. La propensión de riesgo de mercado recae directamente sobre el portafolio de trading debido aque, al poseer un horizonte de tiempo corto y un nivel de liquidez alto, existe un alto nivel de incertidumbre y de potenciales perdidas asociadas a las fluctuaciones de variables como el precio de unactivo, tasas de i, volatilidad del mercado, y liquidez del mercado en periodos cortos como un día (factores de riesgo).
El riesgo de mercado presente en el portafolio de trading de cualquierentidad o intermediario financiero es la razón principal para el surgimiento de instrumentos de cuantificación de valor en riesgo como el DEAR (Dayly Earnings At Risk) o el VaR (Value at Risk).El calculodel VaR permite realizar una estimación sobre la cantidad en dólares de un titulo, acción o portafolio expuesta al riesgo, como una cantidad relativa contra un punto de referencia.
El caso Barings esimportante para la cuantificación, estudio y aplicación de políticas de riesgo de mercado, ya que es a partir de este acontecimiento que se comienza a tomar en cuenta la inclusión del riesgo de mercadocomo un factor clave en la determinación del nivel requerido de capital que debe tener una institución financiera como reserva, además que se le comienza a dar la importancia debida al hecho de...