Noed
Páginas: 7 (1557 palabras)
Publicado: 3 de octubre de 2010
¿Cuánto son las necesidades de fondos de la empresa, y cómo financiarlas?
• Objetivo
– Comparar las estrategias de administración y financiación de las NOF en distintas empresas
Introducción Capital de trabajo
NOF Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿Cómo gestionar la empresa en tiempos de crisis?
¿Cómo la crisis afecta la gestión de las empresas? Artículo deReuters
¿Y qué pasa con las empresas chilenas? Artículo del Diario Financiero
¿Existen formas de evitar un final tan triste?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Fuente: www.fayerwayer.com
Andréanne Tremblay, MSc 2009
1
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Cuentas x pagar Caja y bancos Impuestos x pagar Cuentas x cobrar Deuda de cortopl. Mercaderías Deuda de largo Plazo Activos fijos Patrimonio Neto
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Funcionamiento Caja y bancos Cuentas x cobrar Mercaderías Planteamiento
Recursos de terceros, a corto plazo
Activos fijos
Recursos permanentes
Introducción NOFCapital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
2
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Caja y bancos Cuentas x cobrar
Cuentas x pagar Recursos espontáneos Impuestos x pagar Deuda de corto pl.
RAN
Mercaderías Activo Neto = Activos financiados por inversionistas (recursos Activos fijos negociados)
i / Deuda Deuda de largo PlazoPatrimonio Neto
ROE
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
• Necesidad operativa de fondos = Act. circ. – RE – Recursos espontáneos (RE): los que se generan en forma espontánea por el giro del negocio • Proveedores, Impuestos por pagar, Sueldos por pagar, etc. • La NOF es unainversión que se debe hacer: corresponde a la porción de los activos circulantes que NO está financiada por los recursos espontáneos
– Por lo tanto, corresponde a la porción de los activos circulantes que hay que financiar con recursos negociados
•
Dependiendo de la duración de cada ciclo, se necesita poner más/menos dinero en el negocio ≠, pero relacionado ciclo de efectivo ni ciclo operativoIntroducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
•
3
Como accionista, ¿cómo me beneficia la deuda?
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De qué depende el nivel de NOF?
¿Cuál de las siguientes dos empresa debería tender a tener una NOF alta? • NOF de una pequeña fábrica demuebles, que vende a multitiendas NOF de un supermercado
•
•
¿Cómo describiría la NOF de Butler Lumber?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
4
¿Siempre es bueno el crecimiento en ventas?
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿Siempre es bueno el crecimiento enventas?
Situación si hace un proyecto
400 200 50 50 100 30 70 5 100 25 100 230 Proveedores DLP Patrimonio Utilidad Total 10 50 100 70 230
Situación inicial
Ventas CMV GAV Depreciacion BAIT Impuestos BN Caja CxC Stock Activo fijo Total
Ventas CMV GAV Depreciación BAIT Impuestos BN Caja CxC Stock Activo Fijo Total
500 250 50 50 150 45 105 15 125 38 100 278 Proveedores DLP PatrimonioUtilidad retenida Total 20 50 100 105 275
¿Por qué el crecimiento en NOF no siempre es proporcional al crecimiento en ventas?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
5
¿Por qué las empresas todavía fallan?
Para financiar sus operaciones corrientes, una empresa debería invertir: •La diferencia entre sus activos corrientes y sus pasivos...
• Objetivo
– Comparar las estrategias de administración y financiación de las NOF en distintas empresas
Introducción Capital de trabajo
NOF Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿Cómo gestionar la empresa en tiempos de crisis?
¿Cómo la crisis afecta la gestión de las empresas? Artículo deReuters
¿Y qué pasa con las empresas chilenas? Artículo del Diario Financiero
¿Existen formas de evitar un final tan triste?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Fuente: www.fayerwayer.com
Andréanne Tremblay, MSc 2009
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¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Cuentas x pagar Caja y bancos Impuestos x pagar Cuentas x cobrar Deuda de cortopl. Mercaderías Deuda de largo Plazo Activos fijos Patrimonio Neto
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Funcionamiento Caja y bancos Cuentas x cobrar Mercaderías Planteamiento
Recursos de terceros, a corto plazo
Activos fijos
Recursos permanentes
Introducción NOFCapital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
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¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
Caja y bancos Cuentas x cobrar
Cuentas x pagar Recursos espontáneos Impuestos x pagar Deuda de corto pl.
RAN
Mercaderías Activo Neto = Activos financiados por inversionistas (recursos Activos fijos negociados)
i / Deuda Deuda de largo PlazoPatrimonio Neto
ROE
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De cuánto dinero necesita la empresa para operar?
• Necesidad operativa de fondos = Act. circ. – RE – Recursos espontáneos (RE): los que se generan en forma espontánea por el giro del negocio • Proveedores, Impuestos por pagar, Sueldos por pagar, etc. • La NOF es unainversión que se debe hacer: corresponde a la porción de los activos circulantes que NO está financiada por los recursos espontáneos
– Por lo tanto, corresponde a la porción de los activos circulantes que hay que financiar con recursos negociados
•
Dependiendo de la duración de cada ciclo, se necesita poner más/menos dinero en el negocio ≠, pero relacionado ciclo de efectivo ni ciclo operativoIntroducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
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Como accionista, ¿cómo me beneficia la deuda?
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿De qué depende el nivel de NOF?
¿Cuál de las siguientes dos empresa debería tender a tener una NOF alta? • NOF de una pequeña fábrica demuebles, que vende a multitiendas NOF de un supermercado
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¿Cómo describiría la NOF de Butler Lumber?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
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¿Siempre es bueno el crecimiento en ventas?
Introducción NOF Capital de trabajo
Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
¿Siempre es bueno el crecimiento enventas?
Situación si hace un proyecto
400 200 50 50 100 30 70 5 100 25 100 230 Proveedores DLP Patrimonio Utilidad Total 10 50 100 70 230
Situación inicial
Ventas CMV GAV Depreciacion BAIT Impuestos BN Caja CxC Stock Activo fijo Total
Ventas CMV GAV Depreciación BAIT Impuestos BN Caja CxC Stock Activo Fijo Total
500 250 50 50 150 45 105 15 125 38 100 278 Proveedores DLP PatrimonioUtilidad retenida Total 20 50 100 105 275
¿Por qué el crecimiento en NOF no siempre es proporcional al crecimiento en ventas?
Introducción NOF Capital de trabajo Gestión de CP Conclusiones
Andréanne Tremblay, MSc 2009
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¿Por qué las empresas todavía fallan?
Para financiar sus operaciones corrientes, una empresa debería invertir: •La diferencia entre sus activos corrientes y sus pasivos...
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