Opciones Financieras

SOLUCIONARIO DEL CONTROL DE OPCIONES FINANCIERAS


I. ¿Cuáles son las dos diferencias entre un Futuro y una Opción?

1- El futuro establece una obligación tanto paracomprador como vendedor del instrumento; en cambio, la opción, le da al comprador el derecho de ejercer la opción y le genera al vendedor una obligación.

2- La opciónpresenta el pago de una prima, la cual se da al adquirir dicho instrumento; en cambio, el futuro no lo tiene.

II. ¿En qué consiste la opción americana y europea?1. La opción americana puede ser ejecutada en cualquier momento después de su emisión hasta la fecha de vencimiento.

2. La opción europea solo puede ser ejecutada el díade la fecha de vencimiento.


III. ¿En qué consiste la estrategia de STRADDLE y cuando se usa?
La estrategia del Straddle consiste en adquirir una opción de compra yuna de venta al mismo precio del ejercicio y con un mismo vencimiento.
Esta estrategia es usada cuando se espera un movimiento brusco por parte del mercado; de esta forma,solo se pone en riesgo una de las primas. Por ejemplo: de subir el precio de mercado bruscamente ejecutaremos la opción de compra y perderemos la prima de la opción deventa.


IV. ¿En qué situación se debería ejecutar la opción de compra cuando esta In the Money, at the Money o out the Money?
La opción se debe ejecutar cuando seencuentre in the Money; puesto que, en esta posición el precio del subyacente es mayor al precio del ejercicio. En otras palabras, es cuando el precio del activo que queremoscomprar supera el precio que pactamos.
Hay que recordar que en este punto se obtiene ganancias si o solo sí:
Precio del subyacente > Precio del ejercicio + Prima