Planeacion Financiera

a) La fase de planeación de una empresa debe tener relación con el diagnostico de la situación de la misma, identificando sus fortalezas, debilidades y el medio en el cual esta involucrada la empresa, para así determinar oportunidades y amenaz as. b) La planeación de una empresa y en consecuencia el pronostico de resultados de cualquier decisión hace necesario que se determine un horizonte deplaneamiento y de fijación de objetivos o metas que quieran lograr dentro de ese horizonte de planeamiento. Generalmente el pronostico financiero requiere de la definición de un periodo de tiempo básico para el cual se están construyendo los diferentes estados pro- forma. c) Si se desea elaborar el flujo de caja de una empresa para un periodo de tiempo determinado, debe interrelacionarse con laelaboración del estado de perdidas y ganancias para el mismo periodo. d) El tratamiento de la depreciación afecta en forma diferente al Estado de pérdidas y ganancias y al flujo de caja del negocio. En el 1º corresponde a una causación que afecta las utilidades del ejercicio disminuyendo así el monto de los impuestos por pagar. El efecto sobre el 2º no existe, ya que el cargo por depreciación nocorresponde a un desembolso en efectivo durante el periodo que se esta considerando, pues ese desembolso en efectivo se hizo en el momento en que se adquirió el activo, así hay a hecho la compra de contado, o se hagan los pagos correspondientes si se hizo a crédito. Por esto si el flujo de caja se esta ejecutando a partir de las utilidades proyectadas, esta utilidades se deben incrementar en unacantidad similar a los cargos por depreciación en el momento de construir los flujos de caja del negocio. por el contrario, si el flujo de caja se esta elaborando de forma directa, no se deberían introducir los cargos correspondientes a la depreciación. e) El tratamiento de los efectos no difieren al de la depreciación expresada con anterioridad. Existe diferencia entre la cantidad causada y eldesembolso en efectivo correspondiente a las consecuencias. f) El estado de pérdidas y ganancias se ve afectado por los intereses de los prestamos, mas no por la amortización de obligaciones financieras, las cuales sí tienen influencia en el flujo de efectivo del negocio, debido a que deben realizarse los desembolsos pertinentes para cubrir las obligaciones adquiridas. g) Las inversiones ejecutadas por laempresa, por concepto de activos fijos y capital de trabajo, los cuales guardan relación con un aumento en el nivel operativo, afectan el flujo de caja de la empresa, sin afectar en forma directa el estado de pérdidas y ganancias de la misma. las inversiones de activos fijos tendrán incidencia en el futuro sobre los estados de perdidas y ganancias en proporciones iguales a los cargos pordepreciación que dichas inversiones realicen. h) Las utilidades que deja una empresa conllevan al pago de un dividendo, lo cual afecta el flujo de caja de la empresa. El pago del dividendo debe ser financiado con los recursos internos o externos de la empresa. El dividendo es una obligación que genera una serie de pagos en efectivo, que deben ejecutarse en fechas estipuladas con anterioridad por laempresa, en el momento el cual se acepta el proyecto de repartición de utilidades. i) la provisión para impuestos, no debe desembolsarse inmediatamente. El pago de impuestos, de acuerdo con la legislación colombiana, debe realizarse en cuotas iguales y en fechas propuestas para ello en el año siguiente al ejercicio para el cual se hizo la respectiva prov isión. Necesidades Externas (adicionales) =(Activos/Ventas)* (cambios en ventas) = -(Pasivos/Ventas)*(cambio en ventas) = -(margen neto)*(ventas esperadas)*(1-D). Donde D es el porcentaje de las utilidades del ejercicio que se pagan en forma de div idendo.

Estado de Resultados Pro forma: Consiste en utilizar un

método porcentual de ventas, el cual predice las ventas para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de...