Ratios: Análisis Económico-Financiero

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Ratios: análisis económico-financiero
1. INTRODUCCIÓN
En este artículo pretendemos mostrar la importancia de los ratios como indicadores financieros y económicos. Las PYMES y Grandes Empresas tienen la necesidad de utilizar los ratios como herramienta de control y medio para poder tomar decisiones con la mayor fiabilidad.
2. DEFINICIÓN DERATIOS
El ratio es la relación entre dos magnitudes, el cociente que resulta de una división. Si queremos poner en común a dos masas homogéneas de un balance y nuestro objetivo es saber la relación que tienen entre si, podemos compararlas usando el ratio como herramienta.
3. RATIOS DE CONTROL
Podemos poner dentro de este apartado los ratios que tienen como objetivo la previsión de tesorería de caraa hacer frente a los pagos. Una herramienta muy utilizada por las empresas es el fondo de maniobra, que consiste en restarle al activo circulante el pasivo exigible, de este modo (dependiendo del sector económico en el que opere la empresa) si el FM es positivo la empresa no tendrá problemas de liquidez y si es negativo podría incurrir en suspensión de pagos. Hemos definido el Fondo de maniobraporque también se puede expresar como ratio, se conoce como el Ratio de Liquidez. Seguidamente expresaremos la formula del ratio y el análisis del cociente:
  | Activo Circulante |
Ratio de Liquidez = | |
  | Pasivo Exigible a Corto Plazo |
Para el correcto funcionamiento de la empresa el resultado debería ser 2, si es menor se puede llegar a la suspensión de pagos y si es mayor podríamoshablar de activos ociosos.
Este ratio tiene otra variante, posiblemente más útil para las empresas que tienen una rotación más lenta en el stock de mercaderías. Por este motivo, el ratio de tesorería también llamado Acid Test elimina la incidencia de las existencias, es decir, evalúa la capacidad de hacer frente a los pagos con el Realizable y Disponible que la empresa tiene en su activo.
  |(Realizable + Disponible) |
Ratio de Tesorería (Acid Test) = | |
  | Exigible a Corto Plazo |
El resultado de este ratio debería ser 1, como en el caso anterior si es menor se puede llegar a la suspensión de pagos y si es mayor podría tener activos ociosos.
4. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Estos ratios son utilizados para analizar la cantidad y calidad de la deuda, por ejemplo, el ratio quehablaría de la cantidad es el de endeudamiento.
  | Total deudas |
Ratio de endeudamiento = | |
  | Total Pasivo |
El resultado aproximado para un buen endeudamiento debería ser de 0,5 o 0,6, si este fuese superior la empresa correría el peligro de descapitalizarse, es decir, dependería de terceros y perdería su autonomía. Si por el contrario fuese inferior la empresa podría tener un exceso decapitales propios.
Dentro de la deuda podemos extraer el ratio de calidad de ésta, se calcula comparando el la deuda a corto plazo con la deuda total.

  | Exigible a C/P |
Ratio de Calidad de Deuda = | |
  | Pasivo Exigible |
No se puede calcular cual sería el resultado óptimo, puesto que no todas las empresas tienen acceso a los préstamos a L/P, pero evidentemente cuanto menor sea estecociente mejor calidad tendrá la deuda.
Podemos también calcular la rapidez o capacidad que tiene la empresa para devolver los préstamos, mediante la siguiente relación:
  | (Beneficio Neto + Amortizaciones) |
Ratio capacidad devolución prest = | |
  | Préstamos |
Cuanto mayor sea el cociente mejor capacidad tendrá la empresa de eliminar las deudas con el Cash Flow obtenido.
Tambiénexiste un ratio de control para los gastos financieros en los que cae la empresa cuando se endeuda.
  | Gastos Financieros |
Ratio gastos financieros = | |
  | Ventas |
Si el ratio da un resultado superior a 0,05 los gastos financieros son excesivos. Los gastos deben ser menores que 0,04 para que sean correctos.
5. RATIOS DE ROTACIÓN DE ACTIVOS
Estos ratios nos permiten ver cuantas veces...