Regresion Trbill Con Gdp

Relación entre el tipo de interés de los bonos del tesoro y el PIB de Canada.

La estructura política de Canada, así como unas medidas políticas acertadas que se tomaron desde el comienzo de la crisis económica, han limitado los efectos de la recesión en gran medida. Una de sus respuestas ante la inminente crisis que se avecinaba fue mantener los créditos, lo que incentivo el consumo y lainversión, en especial de los hogares. Sin embargo, también tuvieron sus consecuencias negativas, pues los hogares que se endeudaron debido a los incentivos fiscales, son ahora vulnerables a los aumentos de los tipos de interés. Con la supresión de los incentivos fiscales, se endurecieron las condiciones financieras, los avisos de futuras reformas fiscales y un descenso del crecimiento de las deudasde los hogares, ha favorecido la vuelta a una situación económica estable. Aunque se prevé que el crecimiento del PIB se va a ralentizar en los próximos años con respecto a los anteriores, debido principalmente a causas demográficas (descenso de la natalidad, con el consecuente decrecimiento de la población activa).
Como vemos la política fiscal y monetaria ha sido un elemento importante parahacer frente a la crisis económica, que ha tenido unos efectos más leves que muchos de los países afectados. Observaremos en nuestro proyecto la relación existente entre el PIB el tipo de interés de los bonos del Estado. Con esto podremos verificar si las políticas fueron la causa de la buena situación relativa o se debió principalmente a causas externas y distintas.
Con el gráfico de lasvariables conjuntas nos podemos hacer una idea sobre su tendencia, y estacionalidad de las variables. Destacamos que hemos tomado logaritmos de la serie con intención de eliminar la heterocedasticidad, es decir, para estabilizar la varianza. En la segunda, tomamos diferencias regulares para eliminar el crecimiento y convertir las series en estacionarias.

A la vista del gráficopodemos intuir que ni el tipo de interés ni el PIB son series estacionarias, pues no presentan oscilaciones. Para cerciorarnos utilizamos el contraste de Dickey-Fuller, cuya hipótesis nula H0: ∅=0, es decir, la serie presenta raíces unitarias y en consecuencia no es estacionaria. Podemos convertir la serie en estacionaria incluyendo retardos del incremento del tipo de interés.
En el caso del tipo deinterés realizamos el test de Dickey-Fuller para la variable sola, incluyendo un intercepto y con intercepto y tendencia en los tres casos aceptamos la hipótesis nula para los distintos niveles de significación: 99%, 95% y 90%; pues el estadístico es mayor que el valor crítico. Por lo que podemos concluir que nuestra serie no es estacionaria. Incluyendo un retardo, llevamos a cabo el mismocontraste y rechazamos la hipótesis nula, se trata por tanto de una serie integrada de orden 1. Estos resultados, serie no estacionaria e integrada de orden 1, se verifican realizando el test de KPSS, que presenta la hipótesis H0:La prueba es estacionaria en tendencia. Sólo podríamos aceptar la hipótesis nula en el caso del paseo aleatorio sin intercepto, a un nivel de significación del 99%, por lo quepodemos no tenerlo en cuenta.
Realizando el test de Dickey-Fuller con la variable del PIB llegamos a la conclusión de que se trata de una variable no estacionaria, para todos los niveles de significación. Pero tomando una diferencia se rechaza la hipótesis nula, por tanto, se trata de un paseo aleatorio integrado de orden 1. Esto se repite exactamente del mismo modo cuando se trata de paseoaleatorio con intercepto, y con intercepto y tendencia. Igual que nos ha ocurrido con el tipo de interés. El contraste de KPSS verifica que la serie no es estacionaria en tendencia, pero presenta una diferencia con respecto a los resultados anteriores pues la define como integrada de orden 2.
En principio se estiman las series utilizando un modelo autorregresivo, para identificarlo utilizamos la FAC...