RESUMEN LIBRO LOS ACTORES EN LA CRISIS ECONOMICA DE FIN DE SIGLO CAP 2

Páginas: 6 (1308 palabras) Publicado: 21 de octubre de 2015
RESUMEN:
LOS ACTORES EN LA CRISIS FINANCIERA DE FIN DE SIGLO
Autores: Miguel Urrita y Jorge Llano
Capítulo 2
Crisis hipotecaria y financiera
Desde los años 20 Colombia ha venido impulsando políticas para encontrar mecanismos para canalizar recursos para el financiamiento de vivienda.
Estructura financieras especiales (UPAC)
El sistema financiero no crecía en Colombia porque la entidadesfinancieras tenían bajos o negativos retornos en el patrimonio.
Las reducidas utilidades se debían a que los préstamos incluían un subsidio a las bajas tasas de interés.
Los gastos financieros de las entidades públicas eran mayores que el gasto de las entidades privadas.
La participación del estado en el sector financiero aumentaba la cartera riesgosa.

A. ANTECEDENTES DEL CREDITO HIPOTECARIO

En elsiglo XX el crédito hipotecario fue financiado por entidades estatales.
Existía ICT( Instituto de crédito territorial)
Los gobiernos de turno cambiaban mucho las políticas.
El financiamiento del crédito se hacía a través del estado y por leyes y normas que determinaban impuesto y ahorros forzosos.

B. CREACIÓN Y CONSOLIDACIÓN DEL SISTEMA UPAC
La consecución de fondos para vivienda generaba grandespresiones fiscales y limitaba el financiamiento del estado.
Misael Pastrana en el año 1972 considero crear un sistema que permitiera al sector privado tener las condiciones necesarias para ofrecer un crédito hipotecario a largo plazo y suplir de este modo la demanda latente de vivienda.
Se crean las condiciones que garanticen el ahorro para aumentar la inversión en vivienda, y es mediante un decretoque se crean CAV(Corporación de ahorro y vivienda)
Los activos y pasivos de las CAV se denominan en una unidad que se ajusta con la inflación y los activos de las mismas serán los créditos hipotecarios.
Los movimientos financieros se harán con base al UPAC.
Se estimulaba a invertir en las CAV a través de un FAVI (fondo de ahorro y vivienda) que pertenecía al BANREP, lo que garantizaba un accesodirecto a los créditos eliminando el riesgo de perder sus fondos por competencia o por choques macroeconómicos.
Las cuentas UPAC pagaban rendimientos diariamente.
El crédito de vivienda aumenta y en el año 1974 hay exceso de oferta lo que causa una desaceleración del sector de la construcción.
En el año de 1975 se crea el ICAV (Instituto Colombiano de ahorro y vivienda) para proteger las CAV y losdeudores de los choques de inflación.
Las diferentes reformas al UPAC (21 veces) hicieron que en realidad éste no mantuviera el valor real de los ahorros, entre 1972 y 1978 el poder adquisitivo del UPAC cayó un 50%.

C. SISTEMA FINANCIERO Y LAS CAV, DESENPEÑO EN LOS AÑOS NOVENTA
El sector financiero era pequeño antes de los años noventa, era el 46% del PIB en activos, El gobierno representaba lamitad del total de los activos y los bancos con participación extranjera pesaban solo el 3%.
El coeficiente de reservas era del 23% paso al 13% en año de 1990 y finalizando la década se colocó en el 5%.

D. INTERNACIONALIZACIÓN Y REFORMAS AL SISTEMA FINANCIERO EN LOS AÑOS NOVENTA

Las reformas buscaban brindar las condiciones legales necesarias, para activar al sector financiero y mejorar a travésdel aumento de la competencia.
Estas reformas hacen que lleguen a 93 entidades financieras en el gobierno del presidente Cesar Gaviria.
Privatización de entidades estatales.
Se intentó mejorar las normas regulatorias del mercado.

E. CAMBIOS DE LAS REGULACIONES DEL UPAC EN LOS AÑOS NOVENTA

El CAV y ICAV fueron muy activas en solicitudes a las autoridades del estado, con el cambio de las reglascon el fin de mantener competividad frente al resto del sistema financiero.
El problema de solvencia y utilidades era porque las tasas de interés aumentaron y las CAV no podían aumentar las tasas pasivas para competir en depósitos debido a que no podían aumentar los ingresos de la cartera hipotecaria en UPAC.
El problema de liquidez consistía en que todos los depósitos eran a la vista o a corto...
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